兴证资管金麒麟兴享优选混合A

一、投资风格总览

在 郑方镳（970100）担任 兴证资管金麒麟兴享优选混合A 基金经理期间（2022-09-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 54.9787%，持股集中度 均值约 0.0396，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 40.9286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.97%；租赁和商务服务业 1.87%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 60.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.3%；采矿业 0.07%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 74.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.52%。
• 2026-03-31：制造业 81.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.44%；交通运输、仓储和邮政业 1.04%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（54.48%） 变为 制造业（81.01%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 9.7%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 9.53%，较上季 加仓。
• 源杰科技（688498）占净值 9.47%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 8.22%，较上季 仓位不变。
• 天孚通信（300394）占净值 5.61%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 5.4%，较上季 减仓。
• 生益科技（600183）占净值 3.96%，较上季 仓位不变。
• 腾景科技（688195）占净值 3.91%，较上季 新进。
• 长飞光纤（601869）占净值 3.51%，较上季 仓位不变。
• 新锐股份（688257）占净值 3.05%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 62.36%，持股集中度 为 0.0455。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：45.5%、40.0%、50.0%、37.5%、40.0%、27.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、1、2、3、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）减仓，占净值 9.7%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 9.53%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）减仓，占净值 9.47%（2026-03-31）。
• 天孚通信（300394）减仓，占净值 5.61%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）减仓，占净值 5.4%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0396，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-09-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 267.9%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。