华鑫鑫益智享20号优先级 D60036 基本情况

基本信息

基金简称	华鑫鑫益智享20号优先级	基金全称	华鑫证券鑫益智享20号集合资产管理计划
基金代码	D60036	成立日期	2015-12-30
基金总份额(亿份)	--	基金规模(亿元)	--
基金管理人	华鑫证券有限责任公司	基金托管人	---
基金经理	石光远	运作方式	券商集合理财
基金类型	混合型	二级分类	--
最低参与金额(元)	1000000	最低赎回份额(份)	---
基金比较基准	---
开放日	(1)优先级份额开放期本集合计划优先级份额不定期开放,具体开放时间由管理人确定,并至少提前1个工作日在管理人网站上公布。开放期内,委托人可以办理参与业务,但不能办理退出业务,优先级份额在各期产品到期后自动办理退出业务.每期优先级份额的存续期限为一年,到期后可展期一年.开放安排以及展期业务办理均以管理人公告为准。 (2) 次级份额开放期本集合计划次级份额不定期开放,具体开放时间由管理入确定,并至少提前1 个工作日在管理人网站上公布.开放期内,委托人可以办理参与、退出业务.
投资目标	本集合计划将以管理人自身积累的投资管理经验为基础,依托管理人研究所的专业研究力量和同行优秀研究成果,在进行大类资产配置的基础上,以固定收益类资产投资为主,优选高收益债券并构建投资组合,在严格控制风险的前提下,力求获取超额的投资收益。
投资风格	非限定性
投资范围	本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债(含非公开发行公司债)、项目收益债、次级债、大额存单、短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具(PPN) 等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、债券逆因购、债券正因购、资产支持证券、货币市场型基金等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,以及现金、银行存款以及中国证监会允许投资的其他投资品种。其中,企业债、公司债、中期票据等信用债的主体或债项评级不低于M- ,私募发行的债券(含非公开发行公司债、PPN 等)的主体或债项信用等级不低于AA. 本集合计划不可投资于中小企业私募债.
投资策略	本集合计划将资产配置和精选个券相结合,在动态调整固定收益类资产、现金类资产和权益类资产的投资比例的基础上,以固定收益类资产投资为主,精选优质高收益债券品种构建投资组合,在严格控制风险的基础上,实现集合计划资产的保值增值. 1 、大类资产配置策略本集合计划的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间债券、股票市场相对收益率,在集合计划限定的投资比例范围内主动调整现金、债券等资产配置比例,本集合计划的资产配置主要包括战略性资产配置和战术性资产配置:战略性资产配置首先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回报率和风险,然后确定最能满足集合计划风险-回报率目标的资产组合;战术性资产配置根据各类资产长短期平均回报率不同,预测短期性回报率,调整资产配置,获取市场时机选择的超额收益。 2、债券投资策略本集合计划对固定收益类证券的投资,综合采用自上而下(利率预期策略)和自下而上(债券选择策略)相结合的投资策略, 对固定收益类证券进行科学合理的配置,自上而下部分主要是根据宏观经济发展状况、货币政策等的分析对市场利率进行动态预测,以此为基础对债券的类属和期限等进行配置;自下而上部分主要从到期收益率、流动性、信用风险、久期、凸性等因素对债券的价值进行分析,对优质债券进行重点配置。 (1)利率预期策略利率预期策略旨在对市场利率进行动态预测,并以此为基础进行债券类属配置并调整债券组合久期。本集合计划根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券市场供需状况等来预测利率走势。主要考虑的因素有GDP 增长率、通货膨胀率、固定资产投资增长率、出口状况、居民消费、货币供应增长率、新债发行量、其它央行的利率政策等。 (2) 债券选择策略对单个债券将分别从到期收益率、流动性、信用风险、债券条款、久期、凸性等因素进行价值分析,根据对债券组合久期的安排,结合单只债券流动性与信用风险特征,对单只债券的久期进行选择。其它特征相似时,选取凸性较大的债券,这是因为其它因素相同时,凸性较大的债券在利率上升时贬值较少,而在利率下降时增值较大。