华鑫鑫财富智享5号

(D69001)集合理财混合型
1.0339 0.12%+0.0012
单位净值 [2015-07-10]
1.0779
累计净值 [2015-07-10]
  • 最近一月：0.45%
  • 最近一季：1.47%
  • 最近半年：3.03%
  • 今年以来：3.19%
  • 最近一年：1.85%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：3.37%
  • 成立日期：2014-04-18
  • 基金经理：黄凯
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华鑫证券
基本信息
基金简称 华鑫鑫财富智享5号 基金全称 华鑫证券鑫财富智享5号集合资产管理计划
基金代码 D69001 成立日期 2014-04-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华鑫证券有限责任公司 基金托管人 --
基金经理 黄凯 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 无
开放日 --
投资目标 本集合计划以股票质押式回购、集合资金信托计划及固定收益类品种为主要投资对象，灵活组合配置大类资产，在有效控制风险的前提下，力争为委托人创造长期稳健的投资回报。
投资风格 非限定性
投资范围 投资范围:本集合计划投资范围包括股票质押式回购、集合资金信托计划、货币市场基金、银行存款、具有固定收益特征的基金优先级份额、固定收益类商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 本集合计划管理人根据宏观经济形势、金融货币政策和利率趋势的判断，决定集合计划战略资产配置，即集合计划资产在各类资产上的投资比例，并根据市场的变化进行适时的动态调整。 1、大类资产配置策略 通过对宏观经济政策、市场资金面、市场估值水平等方面因素的综合评价，确定股票质押式回购、集合资金信托计划、中短期金融工具的资金比例，以获得较好的投资收益。 2、交易所股票质押式回购投资策略 (1.)对融资主体的审核 从债权人角度出发，重视融入方信用情况、经营情况、资产负债、还款能力。 (2)对质押物的审核从投资人角度出友，视为1年期限权益类投资;重视流动性分析、行业分析、公司分析、估值评价。 (3)特殊融资主体 如融资主体为上市公司(质押物)控股股东、实际控制人或关联公司，应兼顾考察上市公司信用情况、资产负债，特别防范资本抽逃、利益输送等潜在风险。 3、集合资金信托计划投资策略 (1)基于ANP法的信托评价体系 ANP法，即网络分析法(AnalyticNetworkProcess)，是美国匹兹堡大学著名教授ThomasL.Saaty在1996年提出的方法。它的前身是已在系统决策中得到广泛应用的AHP法(层次分析法，AnalyticHierarchyProcess)oAHP方法的核心是将系统划 分为若干层次，如目标层、准则层、方案层，且假设上层元素对下层元素的支配作用，同一层次中的元素是彼此独立的。这种递阶层次结构存在着一定的缺陷。在许多实际问题中，各层次内部元素往往是依存的，低层元素对高层元素也有支配作用，即存在反馈，此时系统的结构更类似于网络结构。ANP方法正是以网络结构来弥补AHP方法缺陷的系统决策方法，同时，以ANP方法建立起来的网络结构评价模型也能够兼容以AHP方法建立起来的层次分明的评价模型。 典型的ANP模型结构图如下图所示: 图1典型ANP模型结构图 基于ANP的集合资金信托计划安全性评价的基本思路是:先构建信托评价模型，模型划分为三部分。第一部分为系统目标，即集合资金信托计划安全性;第二部分为系统准则，包括了目标的影响元素，即集合资金信托计划所属公司及集合资金信托计划本身。由于影响元素较多，此处建立了评价子系统，例如，信托公司子系统中包括公司治理、内部控制、合规管理、资产管理及盈利能力等五个影响元素集合，每个集合中又包括诸多影响元素;第三部分是方案，包括了需要进行评价的集合资金信托计划，该部分以模型中的rating模块实现。模型中每个元素的权重的获得，首先需要分析和建立各元素之间的相互关系，然后采用九标度方法由专家进行打分，得到的数据在通过一致性检验的前提下计算元素权重的超矩阵、加权超矩阵、极限超矩阵，最终获得各级元素和方案对于整个目标而言的权重排序结果。 我们构建的集合资金信托计划评价指标体系的网络层次结构(以房地产信托计划项目为例)如下图所示:图2集合资金信托计划评价指标体系的网络层次结构(以房地产项目为例) (2)集合资金信托计划投资组合 根据基于ANP的信托评价得到的集合资金信托计划安全性的优先级结果，结合集合资金信托计划的流动性和预期收益率构建集合资金信托计划投资组合。 MaxU=hbrk+(hX-h0)rk s.thbvkhb+(hX-hb)Vk(hX-hb)=＞入 ht=＞0(i=1.2....k) hi求和=1 其中:U为集合资金信托计划投资组合收益率 hb为已确定的各类信托配置比例 rk为信托类别的预期回报向量 h为组合内各集合资金信托计划持有权重 Vk为各信托类别的预期回报的协方差矩阵 X为组合内各信托类别风格矩阵 入为集合资金信托计划投资组合的安全性承受下限 4、固定收益类投资策略 考察国内宏观经济景气周期引发的固定收益市场收益率的变化趋势，通过主动的利率预期进行久期管理;在组合平均久期和类属配置确定的基础上，对影响固定收益类品种定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险等因素进行分析，选择具有良好投资价值的固定收益类品种进行投资。 5、现金类资产投资策略 在控制风险的前提下，通过对政策调控和资金面的精确把握，并充分考虑集合计划资产的流动性要求，获得现金类资产的稳定收益，同时为集合计划的动态资产配置提供有效的缓冲。