基本信息
基金简称 创金策略尊享 基金全称 创金策略尊享
基金代码 S00385 成立日期 2011-10-31
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 第一创业证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 曹春林 苏彦祝 王瑞锋 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 一年定期存款收益。
开放日 ---
投资目标 主要通过股指期货套利获取低风险套利收益,在套利机会减少时优选股票、基金等品种构建现货组合并通过做空股指期货对冲系统性风险,获取稳健收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划的投资对象包括国内依法公开发行的股票、各类证券投资基金、债券、债券逆回购、央行票据、资产支持受益凭证、银行存款、股指期货、权证以及中国证监会允许投资的其他金融工具。本集合计划的具体投资比例设计如下:(1)权益类资产占本集合计划净值的比例为0-95%(包括股票、股票基金、混合基金、权证、股指期货等)。其中权证占本集合计划净值比例0-3%;在任一时点持有的权益类证券市值和买入股指期货合约价值总额的合计不超过资产净值的95%;在任一时点持有股指期货的风险敞口不得超过本计划净值的80%,并保持不低于交易保证金1倍的现金及到期日在一年以内的政府债券;(2)固定收益类资产占本集合计划净值的比例为0-95%(包括到期日在一年期以上的政府债券、政策性金融债、企业债、公司债、可转换债券、央行票据、债券基金(包括创新基金等)、期限在7天以上的债券逆回购、资产支持受益凭证等); (3)现金类管理工具占本集合计划净值的比例在5%以上,包括到期日在一年期以内(含一年期)的政府债券、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购、货币市场基金、银行存款和现金等;在持有股指期货合约时,在任何交易日日终,在扣除股指期货合约占用的交易保证金后,保持不低于集合资产管理计划资产净值5%的现金及到期日在一年以内(含一年期)的政府债券。管理人将在本集合计划成立之日起6个月内,使集合计划投资组合比例符合上述约定。因证券市场波动、投资对象合并、集合计划规模变动、一级市场申购等外部因素致使集合计划的组合投资比例不符合上述规定的,管理人应当在10个工作日内进行调整(如遇限售期等原因导致相关证券不能交易的,上述时间期限自动顺延至可交易之日起10个工作日内)。委托人在此一致同意并授权管理人可以将本集合计划资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例不得高于本集合计划资产净值的3%。管理人进行前述投资交易的,应当在交易完成后及时通知托管人,通过管理人的网站向委托人公告,并向证券交易所报告。委托人在此一致同意并授权管理人在不违反法律法规和政策的前提下可以参与管理人担任保荐机构(主承销商)的证券的网上发行。
投资策略 1、总体配置策略(1)当股指期货与对应的现货指数之间具备足够套利空间时,主要运用股指期货套利策略。当股指期货价格高于现货价格时,买入现货同时卖空同等规模股指期货合约,获取套利收益。(2)当股指期货套利机会减少时,运用套期保值策略。通过主动投资,选取超越市场基准的股票、基金等品种构建优选投资组合,同时卖空适当规模的股指期货,对冲系统风险。(3)剩余资产主要用于固定收益类证券组合投资与现金管理。2、股指期货套利策略管理人在运用股指期货套利策略时,将实时计算股指期货各个合约的溢价率,并通过设置套利交易溢价率的上下阀值进行套利操作,当股指期货溢价率高于上阀值时,进行套利开仓操作,即同时买入现货,卖出期货;当股指期货溢价率低于下阀值时,进行套利平仓操作,即同时卖出现货,买入期货。在交易期货时,根据现货的交易进度调整期货交易的速度与节奏,以控制现货与期货之间的差额,实现同步平衡交易。3、套期保值策略 通过对宏观经济环境、经济增长前景、通货膨胀水平、各类别资产的风险收益特征水平进行综合分析,并结合市场趋势、投资期限、预期收益目标,合理确定现货资产规模和用于套期保值的现货资产规模,通过估算现货组合与股指期货市场价格的相关性,确定股指期货规模,对冲系统性风险。(1)现货资产投资策略A.股票投资策略多种理念方式精选个股,深入研究,对企业、行业的发展脉络进行全方位的分析,对上市公司业绩尤其是业绩的质量进行分析,基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的综合权衡,选出中长期持续增长或未来阶段性高速增长且价值被低估的优质企业作为投资对象。在深入研究基本面的基础上,坚持价值投资理念,准确把握投资机会,不为短期波动影响。保持逆向思维,战略关注并投资周期性行业的拐点机会,受到突然打击的优秀企业的逆向机会,熊市末牛市初的系统性机会等。跟踪因并购重组、整体上市、增发等各类特殊原因而产生的具有较高确定性收益的股票投资机会,或获取该事件产生的低风险稳定收益,如具有现金选择权的并购套利等。B.基金投资策略主要关注基金折价率、基金流动性、选股能力、择时能力及风险调整后的收益率等指标,根据综合指标排名选择排名靠前的基金。对于开放式基金,主要选择基金选股能力、择时能力及风险调整后的收益率所形成的综合指标排名靠前的基金,这些基金将继续维持优秀的业绩表现,为整体资产带来超额回报。另外,从基金公司情况(公司法人治理结构、基金公司规模、投研能力、风险控制能力)、基金规模、基金经理的素质和稳定性、基金定期发布的策略报告等方面进行定性由于股指期货在其合约到期时必须以最后两个小时的标的指数算术平均价进行结算,因此股指期货价格在其到期时必然与现货价格保持一致。因此如果期股指期货价格与现货价格出现了一定差距,并且这种差距足够覆盖交易成本,就可以通过建立股指期货与现货的双向头寸,持有该双向头寸至期货合约到期,或者在两者价格归一时提前平仓,均可实现套利收益。分析,对基金资产结构进行动态调整。(2)股指期货投资策略通过对现货资产与股指期货标的指数的相关性以及期货市场的波动情况进行测算,得出对应于现货证券组合的最终贝塔系数,确定期货规模。4、债券投资策略关注长期债在利率下降时的投资机会以及部分高收益企业债的投资机会。在股票市场可能具有较高系统性风险时,本计划将加强对债券的配置在债券等固定收益类的投资和研究方面,管理人注重对宏观经济、货币政策等方面数据、信息的跟踪,通过日常分析对未来利率水平变化趋势进行合理判断,为产品的资产配置提供决策依据。5、现金管理策略现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。我们将在综合考虑投资组合配置需求和计划开放期投资者流动性需求的基础上,构建投资组合的现金管理组合。