齐鲁先锋4号

(S10076)集合理财混合型
1.0740 -1.01%-0.0109
单位净值 [2014-12-18]
1.0740
累计净值 [2014-12-18]
  • 最近一月：-0.19%
  • 最近一季：1.03%
  • 最近半年：2.97%
  • 今年以来：6.65%
  • 最近一年：6.87%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：7.40%
  • 成立日期：2013-11-26
  • 基金经理：郑纯诣
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：齐鲁证券
基本信息
基金简称 齐鲁先锋4号 基金全称 齐鲁先锋4号集合资产管理计划
基金代码 S10076 成立日期 2013-11-26
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 齐鲁证券有限公司 基金托管人 齐鲁证券有限公司
基金经理 郑纯诣 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 本集合计划主要投资于具有稳定收益的股票质押回购,管理人依据丰富的投资经验及专业的研究能力,严格控制业务风险,在保证本金安全的前提下追求稳定的收益。
投资风格 非限定性
投资范围 股票质押式回购交易、中国境内依法发行的各类债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转债、可分离交易债券)、现金、银行存款(包括活期存款和定期存款)、货币市场基金、债券逆回购、债券正回购、债券型基金、短期融资券、资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划以及中国证监会认可的其他投资品种。 本集合计划可参与融资融券交易、也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
投资策略 1、资产配置策略 本计划旨在为投资者提供稳健增值的投资工具。在注重安全性和保持流动性的基础上,主要投资于股票质押回购,并合理配置固定收益类资产和现金类资产,调整不同资产的投资比例,实现集合计划资产的稳定增长。 2、固定收益类资产投资策略 本计划将在综合分析宏观经济形势、货币政策走向以及债券市场供求关系的基础上,主动判断市场利率的变化趋势,确定并动态调整组合资产的平均剩余期限,根据收益最优化的原则,确定组合中固定收益类资产的合理配置。 (1)利率预期策略 通过分析未来市场利率的走势,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定范围之内。在预期利率进入上升周期时,减小债券组合的剩余期限或增加浮动利率债券配置,反之则增加债券组合的剩余期限或减少浮动利率债券的配置。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状随时间而变化,不同到期期限的债券的相关变化造成收益率曲线的变动。运用统计和数量分析技术,预测收益率曲线的变化方式,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,以达到预期投资收益最大化的目的。 (3)债券选择策略 在单个债券选择方面,主要从收益率、流动性、信用风险、剩余期限、税收等方面进行综合分析,选择经信用风险调整后收益率较高的个券、收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势、投资价值较高的债券品种构建投资组合,并定期进行动态调整。 对于国债、央行票据、金融债等品种,主要根据对宏观经济形势和政策环境的分析,预测未来利率走势,综合考虑流动性因素决定投资品种。 对于信用类债券(公司债、企业债、短期融资券、可分离交易债券等),重点分析发行人的行业发展前景、市场地位、财务状况、债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况,判断其财务风险;分析募集资金投向对发行人未来的财务状况、债券风险等方面的影响,以及项目实施可能出现的风险;有担保的债券,对担保人或担保物的风险进行评估。在上述分析基础上,对债券品种的信用风险进行综合评估,选择信用状况良好、市场低估的债券进行投资。 3、现金类资产投资策略 本计划以严谨的市场价值分析工具为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,保持本金安全性与流动性的同时,追求稳健收益。 4、股票质押回购投资策略 管理人制定了标的证券选择标准和科学的质押率。管理人将筛选标的证券流动性好、质押率低的证券标的。 从标的股票的选择上看,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,并结合行业景气度变化,对当前市场投资规模做出判断。宏观经济或股票市场处于高位,则融入方项目未来回报率不达预期概率较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较大,应降低当前投资规模。反之,宏观经济或股票市场处于低位,则融入方项目未来回报率超出预期概率较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较小,应扩大当前投资规模。 从融入方来看,管理人对融入方群体进行严格管理。管理人将筛选融入方信用级别较高的股票质押回购交易,严格控制风险。同时对融入方具体财务状况、业务发展情况、所属行业等方面判断其还款付息能力,对不具备还款付息能力的融入方请求予以拒绝。 市场资金面的变化会影响股票质押式回购的收益,管理人将积极对货币政策和资金供求判断,通过主动性管理选择来增强产品收益。