中信证券积极策略8号集合资产管理计划

(S77535)集合理财股票型
+添加自选
1.3188 -0.07%-0.0009
单位净值 [2026-02-09]
1.7513
累计净值 [2026-02-09]
  • 最近一月：0.65%
  • 最近一季：4.87%
  • 最近半年：20.10%
  • 今年以来：3.92%
  • 最近一年：38.82%
  • 最近两年：58.66%
  • 最近三年：29.34%
  • 成立以来：31.88%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信证券股份
基本信息
基金简称 中信证券积极策略8号集合资产管理计划 基金全称 中信积极策略8号
基金代码 S77535 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信证券股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金经理 --- 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 8%
开放日 ---
投资目标 本集合计划的投资目标为:要通过有效率的买入标的股票,积极主动地去争取实现自己的股东利益或投资收益,追求本集合计划资产的稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)银行存款、同业存单,以及符合《指导意见》规定的标准化债权类资“,包括在证券交易所、银行间市场等国务院同意设立的交易场所交易的可以划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的国债、中央银行票据、方政府债券、金融债券、政府支持机构债券、企业债券、公司债券(包括公开发公司债券和非公开发行公司债券:含可转换公司债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券)、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工(如短期融资券,中期票据、集合票据、集合债券、非公开定向债务融资工具(PPN)等)、项目收益债、资产支持票据(ABN)、资产支持证券(ABS,包括信贷资产证化和资产支持专项计划)优先级:债券逆回购等:(2)上市公司股票(包括在主板、创业板、中小板、科创板及其他在国依法发行的股票,含新股中购、定向增发、可转债转股、可交换债交换转股等)、基股通标的股票(包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票)存托凭证(包括在科创板上市的存托凭证),以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产。(3)在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的股指期货、国债期货和期权合约等标准化商品及金融行生品类资产。投资于期权合约前,管理人与托管人应事先进行系统测试。(4)公开募集证券投资基金。(5)参与债券正回购业务。若本集台计划出现需要改变投资范围的情形(法律法规的强制性规定除外)管理人在履行合同变更程序后,方可按照变更后的投资范围执行。法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 1、决策依据(1)《指导意见》、《管理办法》、《运作规定》等有关法律法规以及集合资,管理合同和说明书:依法决策是本集合计划进行投资的前提。(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境和政策环境:这是本集合计划投资决策的基础。(3)利率变动和证券市场走势。(4)基于对资本市场金融产品收益/风险的度量和控制。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策,是本集合计划维护投资者利益的重要保障。2、决策程序(1)自上而下的资产配置。管理人资产管理业务投资决策委员会基于资产管理部的研究支持,决定投资组合中各类资产的分配比例、重点投资范围以及重大投资决策,赋予投资经理在一定时间范围内实施投资行为的幅度空间。研究支持包括:依托管理人内外部研究资源,资产管理部通过对宏观经济政策研究以及数量模型分析,把握宏观经济与证券市场波动的趋势,在对各种投资策略进行研究评估后,定期拟定资产配置建议和拟采取的投资策略,一并递交投资决策委员会讨论确定。(2)自下而上的资产选择。投资经理在既定的资产配置比例和投资策略安排下,借助资产管理部研究团队、管理人内外部研究资源和集合计划的收益-风险特征,在备选库的范围内,结合自身对证券市场和上市公司的分析判断,决定具体的投资品种、规模并决定买卖时机。研究支持主要包括:投资策略的收益风险评估,整合研究资源,定期编制和维护备选库,及时向投资经理提供具体的趋势变化分析。(3)有效监控下的决策执行。通过严格的交易制度和实时的前、后台监控功能,保证投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。(4)绩效评估与动态调整。风险控制与评估组根据本集合计划特征,设科学合理的风险监控指标体系,在投资决策委员会批准后,定期对集合计划资产进行定性和定量相结合的风险、绩效评估,并提供风险与绩效评估报告,供投资决策委员会和投资经理随时了解投资组合承担的风险水平,检验既定的投资策略。绩效评估能够确认投资组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否,投资经理据以检讨投资策略,进而调整投资组合。(5)全程监控投资风险。资产管理部风险控制内部小组依据相关法律法规集合计划的合同与说明书制定集合计划的《风险控制指引书》,并经资产管理部风险控制内部小组、投资经理、交易员、产品经理或客户经理四方确认,作为风险控制的重要文件。在投资决策过程中,资产管理部风险控制内部小组负责对集合计划的投资限制、市场风险、流动性风险及信用风险等投资风险进行事前评估、事中监控以及事后跟踪分析,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资决策委员会、投资经理等相关人员,监督对投资组合进行实时调整。公司风险管理部将资产管理业务纳入全面风险管理体系,负责对资管业务风险水平进行级监控。管理人根据国债期货、股指期货交易目的和投资策略制定具有针对性的流动性风险管理措施,并设置相应的风险限额指标。如投资国债期货、股指期货,在期货交易过程中,若期货资金账户按照保证金比例要求计算出的风险度较高时,管理人根据相关规定及时进行风险处理:如因保证金追加不及时等未及时进行风险处理导致强制平仓,给账户造成损失,当事人根据过错情况承担责任。3、投资方法和标准现金类资产投资策略本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上:结合不同类型货币市场工具的流动性和预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。股权类资产投资策略(1)事件驱动策略以主要经济产业的大脉络为线索,力求积极寻找符合产业升级要求、遵循经济增长或受益于政策趋势的相关企业,挖掘驱动经济体长期发展的某种因素,此来构建投资组合。重点关注产业政策、区域振兴、科技进步、经济结构转型、社会结构变迁所带来的投资机会。从中长期来看,随着不同投资主题的演绎,其内部必然会出现个股之间的分化,因此必须进行细致筛选才能挖掘出热门概念背后真正具有价值的股票。本产品在个股选择上将遵循三个标准:其一是公司所处的行业是否具备足够大的成长空间:其二是管理层对行业的认知和业务的战略布局是否契合行业规律:其三是股票市值大小是否透支了未来的成长空间。(2)股东积极行动“积极股东行动”策略一般是指管理人考虑如何有效率的买入,积极主动地去争取实现自己的股东利益或投资收益,在适当的时候,积极行动买入相当份额的股票,充分履行股东权利,从而影响公司决策,改善公司运营情况来提升其市场价值。从“积极股东行动”角度出发,管理人选取的投资标的特征公司属子中小市值、大股东持股比例低、股权相对分散:公司的行业属性较好,且是未来有增长空间的行业:公司的资质不会太差,估值和ROE水平依然处子较好(可接受)的水平:公司具备一定资源价值,这种资源价格包括了特有的经营牌照、土地储备、或者是较多的现金流等:公司由于主、客观原因面临经营困难,但通过改善管理模式等方式,公司可以重新回到正常轨道如何有效率的买入标的股票:1.二级市场买入:简单方便、价格明确。2.大宗交易买入:份额较充足且价格有一定折扣3.定向增发买入:从增发获得股份,可以了解其发展规划、资金募集投!等。本集合计划管理人依靠强大的投资研究团队,通过案头研究进行初步筛选后,进一步实地调研、去伪存真,对本集合计划已投资的上市公司进行价值接掘、价值发现,从而提升本集合计划己投资上市公司的市场价值(3)港股通投资策略本集合计划可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于港股通范围标的股票。在市值规模及流动性门槛的基础上,管理人将重点选取以下类别港股通标的:1.行业龙头公司:2.对于稀缺性行业,重点关注成长性较好或具有较强业务壁垒、安全边际较为充足的上市公司:3.与A股同类公司相比具有明显估值优势的上市公司债权类资产投资策略:(1)平均久期配置本集合计划通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此对债券组合的平均久期进行调整,提高债券组合的总投资收益(2)期限结构配置本集合计划对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择确定期限结构配置策略,配置各期限债权类品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的(3)类属配置本集合计划对不同类型债权类品种的信用风险、税赋水平、市场流动性市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行闻市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策路,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。(4)利率品种的投资策略本集合计划对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本集合计划对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。(5)信用品种的投资策略与信用风险管理本集合计划对金融债、企业债、公司债和短期融资券等信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本集合计划在平均久月配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化分析方法对信用产品的信用风险溢价、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。白下而上投资策略指本集合计划运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。金融衍生品投资策略本集合计划投资股指期货以套期保值为主要目的。股指期货空头的合约价值主要与权益类资产的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以获得相应权益类资产的超额收益基金投资策略在偏股型开放式基金选择中,主要以定量分析和定性分析相结合的方式建立基金池,作为基金投资的重要依据。对传统封闭式基金,主要考察基金折价率、剩余期限、到期年化收益率、分红回报率、基金的投资管理能力等,在投资中还可把握阶段性投资机会和套利机会。