广发资管主题医疗集合资产管理计划

(SQA240)集合理财股票型
+添加自选
0.8979 -0.40%-0.0036
单位净值 [2026-02-12]
0.8979
累计净值 [2026-02-12]
  • 最近一月：-5.86%
  • 最近一季：-4.73%
  • 最近半年：-1.74%
  • 今年以来：2.07%
  • 最近一年：5.87%
  • 最近两年：5.59%
  • 最近三年：-3.71%
  • 成立以来：-10.21%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：刘宁
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发证券资产
基本信息
基金简称 广发资管主题医疗集合资产管理计划 基金全称 广发资管主题医疗
基金代码 SQA240 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 刘宁 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 8%
开放日 ---
投资目标 本集合计划通过积极的投资管理,主动构建及调整固定收益投资组合,在有效控制风险的前提下,力争为集合计划份额持有人创造长期稳定的投资收益。但投资者充分理解:该目标的实现并非本合同履行的必然结果,该目标不构成管理人的承诺。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债券、政策性金融债券、企业债券、公司债券(含非公开发行公司债券)、可转换债券(含分离交易可转债)、公开及定向债务融资工具(含短期融资券、超短期融资券、中期票据、PPN、ABN等在银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具)、资产支持证券、证券回购、货币市场型基金、债券型基金(含QDII债券型基金)、银行存款、同业存单以及中国证监会允许计划投资的其他金融工具。本计划不直接从二级市场买入股票,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,仅可持有因可转债转股所形成的股票等。因上述原因持有的股票等资产,本计划应在其可交易之日起的15个交易日内卖出。
投资策略 1.大类资产配置本计划通过跟踪研究通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、社融的绝对水平和增率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、证券投资基金、固定收益类资产、现金等大类资产之问的配置比例、调整原则和调整范围。2.跨市资产配置本计划通过追踪A股、【股市场的驱动因素及分析其运行环境,综合比较两个市场的投资价值,合理制定各大类资产的跨市配置比例及调整原则。3.股票及存托凭证的投资策略(1)本计划界定的医疗行业包括但不限于化学制药、生物制品、医疗器械、医药商业、中药、医疗服务、医疗检测、医疗信息化、医疗保险、保健品、心理健康及治疗、互联网医疗和医疗设备等领域,以及未来医疗模式、医疗技术和互联网技术创新演变出的其他领域。本计划投资的医疗行业股票包括:1)主营业务从事医疗健康行业的公司股票;2)当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗健康行业,且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源的公司股票。未来随着经济和技术的不断发展,本计划将视实际情况动态调整对医疗健康的识别及认定。本计划将根据以上几方面指标制定并适时调整股票配置策略。(2)自上而下的行业选择:、、医疗行业根据所提供的产品与服务类别不同,可划分为不同的细分子行业。本计划将综合考惠社会、经济、政策和技术等因素,进行股票资产在各细分子行业问的动态配置。1)社会因素医疗行业受社会发展的大超势影响,随着我国社会老龄化以及居民收入水平的提高,对医疗产品和服务的需求将大幅增加,为医疗行业上市公司中长期发展莫定了基础。本计划将分析社会发展的超势,发据不同时期最受益的医疗投资主题,在不同的子行业间灵活配置。2)经济因素医疗行业各细分子行业受宏观经济形势影响,在经济周期各个阶段的表现不同,预期收益率存在较大差异。本计划将重点配置经济周期各个阶段预期收益率较高的子行业。2)政策因素本计划将密切关注国家产业政策和行业政策,分析各项政策对医疗各细分子行业的影响,重点配置受益于当时政策或者未来政策变化预期的子行业。3)技术因素技术的发展变革将对医疗行业产生深远的影响,但医疗各子行业的技术应用处于不同的阶段,其技术前景也各不相同。本计划将关注各细分子行业的技术水平变化及其发展趋势,重点配置整体技术水平提高较快且发展超势良好的子行业。(3)自下而上的个股选择:本计划通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,医疗主题相关上市公司的企业基本面和估值水平进行综合的研判,精选优质龙头个股。1)定性分析。一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略,基于行业分析的结果来判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力,分析公司的现有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。另一方面是管理层分析,通过着重考察公司的管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。2)定量分析。本计划通过对上市公司定量的估值分析,挖掘优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股价相低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍数而言,通过业内比较、历史比较和增长性分析确定具有上升基础的股价水平。最后,投资经理按照本计划的投资决策程序,经审慎精选及权街风险收益特征后,根据二级市场波动情况构建股票组合并动态调整(4)投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。4.固定收益类投资策略在债券组合构建方面,主要根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素,主要投资于以下债券:流动性较好、交投活跃的债券2)有较高当期利息收入的债券;3)价格被低估的债券;4)收益率高于相应信用等级的债券5预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券;6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益5.股指期货投资策略本计划投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。股指期货流动性的应急处理机制:1)应急触发条件管理人收到追加保证及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。2)保证金补充机制如出现保证金不足的情况时,管理人将及时变现委托财产或从市场拆借资金,以最大限度的降低损失。3)损失责任承担管理人不承担委托财产的变现损失以及非管理人原因导致的未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给委托财产造成的损失,由过错方承担责任,管理人应代表投资者的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关股指期货交易中各方的权利义务及违约赔偿事项,以管理人代表本计划与各方签署的相关协议为准。6.现金管理策略现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。本计划将投资现金类资产(包括银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款、货币市场基金、期限为28天内(含28天)的债券逆回购)管理人将在综合考虑投资组合配置需求和集合计划开放期投资者流动性需求的基础上,构建投资组合的现金管理组合。