二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 70.53%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.66%；科学研究和技术服务业 0.04%。
• 2025-03-31：制造业 46.69%；采矿业 5.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.34%。
• 2025-06-30：制造业 36.17%；金融业 10.24%；采矿业 4.84%。
• 2025-09-30：制造业 57.41%；采矿业 11.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.05%。
• 2025-12-31：制造业 59.7%；采矿业 14.01%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.06%。
• 2026-03-31：制造业 58.29%；采矿业 15.1%；金融业 6.12%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.59%） 变为 制造业（58.29%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 7.42%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 6.11%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 5.86%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 4.96%，较上季 减仓。
• 思源电气（002028）占净值 4.79%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 4.74%，较上季 新进。
• 拓荆科技（688072）占净值 3.83%，较上季 仓位不变。
• 特变电工（600089）占净值 3.3%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 3.1%，较上季 仓位不变。
• 洛阳钼业（603993）占净值 3.09%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 47.2%，持股集中度 为 0.0241。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：71.4%、61.5%、78.6%、69.2%、78.6%、45.5%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、5、4、6、4、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 7.42%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 6.11%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 4.96%（2026-03-31）。
• 思源电气（002028）减仓，占净值 4.79%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）新进，占净值 4.74%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0157，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-02-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 91.71%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。