师华鹏基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

师华鹏银华

最早任职 2023-10-25 · 历史任期 5 段 · 在管 2 只

师华鹏先生:中国国籍,研究生、博士。曾就职于苏格兰皇家银行证券、中国民生银行金融市场部、北京佑瑞持投资管理有限公司、西藏尚易加资产管理有限公司、天风证券股份有限公司。2023年8月加入银华基金。2023年10月25日起担任银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年10月25日起担任银华通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年5月17日担任银华美元债精选债券型证券投资基金(QDII)基金经理。2024年5月30日起担任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。展开∨ 收起∧

基金经理综合星级

公募综合星

现任综合星 ★★☆☆☆ 2星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 5 段任期。

分任期深度解读

银华通利混合A（2023-10-25 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手

一、投资风格总览

在 师华鹏（003062）担任 银华通利混合A 基金经理期间（2023-10-25 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.0162%，持股集中度均值约 0.001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 92.6286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 9.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 5.03%；科学研究和技术服务业 0.73%；金融业 0.64%。
• 2025-03-31：制造业 5.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.4%；金融业 1.15%。
• 2025-06-30：制造业 5.03%；科学研究和技术服务业 0.73%；金融业 0.64%。
• 2025-09-30：制造业 4.21%；金融业 1.11%；采矿业 0.55%。
• 2025-12-31：制造业 5.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.4%；金融业 1.15%。
• 2026-03-31：制造业 4.21%；金融业 1.11%；采矿业 0.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（5.74%） 变为 制造业（4.21%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒立液压（601100）占净值 0.31%，较上季 仓位不变。
• 凯莱英（002821）占净值 0.31%，较上季 仓位不变。
• 三美股份（603379）占净值 0.29%，较上季 仓位不变。
• 中国人保（601319）占净值 0.27%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 0.25%，较上季 仓位不变。
• 武汉控股（600168）占净值 0.24%，较上季 仓位不变。
• 苏州银行（002966）占净值 0.23%，较上季 仓位不变。
• 荣盛石化（002493）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
• 海力风电（301155）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
• 精达股份（600577）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 2.56%，持股集中度为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：92.3%、88.9%、94.7%、88.9%、100.0%、94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：9、8、9、8、10、9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-10-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.32%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

银华通利混合C（2023-10-25 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手

一、投资风格总览

在 师华鹏（003063）担任 银华通利混合C 基金经理期间（2023-10-25 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.0162%，持股集中度均值约 0.001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 92.6286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 9.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 10.5%；科学研究和技术服务业 2.05%；文化、体育和娱乐业 1.11%。
• 2025-03-31：制造业 3.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.95%；金融业 1.8%。
• 2025-06-30：制造业 4.21%；金融业 1.11%；采矿业 0.55%。
• 2025-09-30：制造业 3.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.95%；金融业 1.8%。
• 2025-12-31：制造业 4.21%；金融业 1.11%；采矿业 0.55%。
• 2026-03-31：制造业 4.21%；金融业 1.11%；采矿业 0.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（3.51%） 变为 制造业（4.21%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒立液压（601100）占净值 0.31%，较上季 仓位不变。
• 凯莱英（002821）占净值 0.31%，较上季 仓位不变。
• 三美股份（603379）占净值 0.29%，较上季 仓位不变。
• 中国人保（601319）占净值 0.27%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 0.25%，较上季 仓位不变。
• 武汉控股（600168）占净值 0.24%，较上季 仓位不变。
• 苏州银行（002966）占净值 0.23%，较上季 仓位不变。
• 荣盛石化（002493）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
• 海力风电（301155）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
• 精达股份（600577）占净值 0.22%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 2.56%，持股集中度为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：92.3%、88.9%、94.7%、88.9%、100.0%、94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：9、8、9、8、10、9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-10-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 5.47%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

银华泰利灵活配置混合A（2024-05-30 ~ 2025-08-27）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 师华鹏（001231）担任 银华泰利灵活配置混合A 基金经理期间（2024-05-30 至 2025-08-27），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 12.872%，持股集中度均值约 0.0032，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 94.45%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 12.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-06-30：金融业 1.82%；制造业 0.84%；建筑业 0.33%。
• 2024-09-30：金融业 7.98%；制造业 5.99%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.29%。
• 2024-12-31：金融业 1.82%；制造业 0.84%；建筑业 0.33%。
• 2025-03-31：金融业 6.49%；制造业 5.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.17%。
• 2025-06-30：金融业 1.82%；制造业 0.84%；建筑业 0.33%。
从 2024-06-30 到 2025-06-30，第一大行业由 金融业（1.82%） 变为 金融业（1.82%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 交通银行（601328）占净值 0.19%，较上季 仓位不变。
• 金山办公（688111）占净值 0.12%，较上季 仓位不变。
• 民生银行（600016）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 分众传媒（002027）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 江苏银行（600919）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 北京银行（601169）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 建设银行（601939）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
• 中信银行（601998）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
• 建发股份（600153）占净值 0.09%，较上季加仓。
• 兴业银行（601166）占净值 0.08%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 1.1%，持股集中度为 0.0。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、88.9%、100.0%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：10、8、10、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 建发股份（600153）加仓，占净值 0.09%（2025-06-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0032，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-05-30 至 2025-08-27（净值截止），该段任期回报约 2.75%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

银华泰利灵活配置混合C（2024-05-30 ~ 2025-08-27）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 师华鹏（002328）担任 银华泰利灵活配置混合C 基金经理期间（2024-05-30 至 2025-08-27），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 12.872%，持股集中度均值约 0.0032，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 94.45%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 12.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-06-30：金融业 7.98%；制造业 5.99%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.29%。
• 2024-09-30：金融业 8.62%；制造业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 1.79%。
• 2024-12-31：制造业 16.4%；科学研究和技术服务业 3.03%；金融业 2.02%。
• 2025-03-31：金融业 8.62%；制造业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 1.79%。
• 2025-06-30：金融业 7.98%；制造业 5.99%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.29%。
从 2024-06-30 到 2025-06-30，第一大行业由 金融业（7.98%） 变为 金融业（7.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 交通银行（601328）占净值 0.19%，较上季 仓位不变。
• 金山办公（688111）占净值 0.12%，较上季 仓位不变。
• 民生银行（600016）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 分众传媒（002027）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 江苏银行（600919）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 北京银行（601169）占净值 0.11%，较上季 仓位不变。
• 建设银行（601939）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
• 中信银行（601998）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
• 建发股份（600153）占净值 0.09%，较上季加仓。
• 兴业银行（601166）占净值 0.08%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 1.1%，持股集中度为 0.0。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、88.9%、100.0%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：10、8、10、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 建发股份（600153）加仓，占净值 0.09%（2025-06-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0032，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-05-30 至 2025-08-27（净值截止），该段任期回报约 2.33%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

银华万物互联灵活配置混合（2023-10-25 ~ 2025-05-19）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 师华鹏（002161）担任 银华万物互联灵活配置混合 基金经理期间（2023-10-25 至 2025-05-19），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.846%，持股集中度均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 95.86%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 13.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-12-31：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
• 2024-03-31：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
• 2024-06-30：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
• 2024-09-30：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
• 2024-12-31：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
• 2025-03-31：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.36%；租赁和商务服务业 4.82%。
从 2023-12-31 到 2025-03-31，第一大行业由 制造业（62.6%） 变为 制造业（62.6%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-03-31，前十大重仓如下：
• 比亚迪（002594）占净值 3.11%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 3.0%，较上季 仓位不变。
• 歌尔股份（002241）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
• 中芯国际（688981）占净值 2.69%，较上季加仓。
• 海光信息（688041）占净值 2.45%，较上季 仓位不变。
• 天岳先进（688234）占净值 2.09%，较上季 仓位不变。
• 金山办公（688111）占净值 1.94%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 1.84%，较上季新进。
• 华勤技术（603296）占净值 1.71%，较上季 仓位不变。
• 中控技术（688777）占净值 1.7%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 23.39%，持股集中度为 0.0057。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、84.6%、100.0%、100.0%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：10、3、0、10、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中芯国际（688981）加仓，占净值 2.69%（2025-03-31）。
• 立讯精密（002475）新进，占净值 1.84%（2025-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-10-25 至 2025-05-19（净值截止），该段任期回报约 -3.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

经理雷达按在管 2 段任期天数加权

盈利雷达：弱强（19 分位）

波动雷达：弱强（15 分位）

风险雷达：弱强（80 分位）

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
银华美元债精选债券(QDII)A 个基经理页不计入综合星级	QDII	2024-05-17	至今	—	—	—	—
银华美元债精选债券(QDII)C 个基经理页不计入综合星级	QDII	2024-05-17	至今	—	—	—	—
银华美元债精选债券(QDII)D 个基经理页不计入综合星级	QDII	2024-05-17	至今	—	—	—	—
银华通利混合A 个基经理页	混合型	2023-10-25	至今	6.53%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.2% 同类	盈利 19·弱　波动 15·小　风险 80·低
银华通利混合C 个基经理页	混合型	2023-10-25	至今	5.76%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.2% 同类	盈利 19·弱　波动 15·小　风险 80·低

公募历史任期（3）

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
银华泰利灵活配置混合A 个基经理页	混合型	2024-05-30	2025-08-27	2.75%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.1% 同类	盈利 26·弱　波动 22·小　风险 64·低
银华泰利灵活配置混合C 个基经理页	混合型	2024-05-30	2025-08-27	2.33%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.1% 同类	盈利 24·弱　波动 22·小　风险 62·低
银华万物互联灵活配置混合个基经理页	混合型	2023-10-25	2025-05-19	-3.92%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.1% 同类	盈利 10·弱　波动 21·小　风险 61·低