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基金经理档案季报基准 2026-03-31

王华鹏扬

男 · 硕士 · 最早任职 2018-02-13 · 历史任期 10 段

王华先生:固定收益总监、固定收益投资决策委员会主任委员,清华大学理学学士,CFA、FRM,曾任银河期货研究员,银河期货自营子公司固定收益部总经理,北京鹏扬投资管理有限公司衍生品策略部总经理。鹏扬双利债券型证券投资基金基金经理(2018年2月13日起任职)、鹏扬淳合债券型证券投资基金基金经理(2018年6月22日起任职)、鹏扬淳享债券型证券投资基金基金经理(2018年12月12日至2021年3月18日)、鹏扬添利增强债券型证券投资基金基金经理(2019年3月28日起任职)。现任鹏扬淳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年2月27日担任鹏… 展开∨ 收起∧

经理综合星级
全任期综合星 ★★★☆☆ 3星季报基准 2026-03-31
在管产品
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
暂无数据
历史任期（27）
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
鹏扬丰利一年持有债券D个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-01-24 2024-01-29 — — — —
鹏扬丰利一年持有债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2022-05-24 2024-01-29 — — — —
鹏扬丰利一年持有债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2022-05-24 2024-01-29 — — — —
鹏扬景浦一年持有混合A个基经理页 混合型 2021-09-09 2024-01-29 -1.81% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 11·弱　波动 15·小　风险 83·低
鹏扬景浦一年持有混合C个基经理页 混合型 2021-09-09 2024-01-29 -2.75% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 11·弱　波动 15·小　风险 80·低
鹏扬景润一年持有混合A个基经理页 混合型 2021-08-06 2024-01-29 -1.96% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 11·弱　波动 14·小　风险 84·低
鹏扬景润一年持有混合C个基经理页 混合型 2021-08-06 2024-01-29 -2.92% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 11·弱　波动 14·小　风险 82·低
鹏扬景安一年持有期混合A个基经理页 混合型 2021-07-07 2024-01-29 -0.96% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 12·弱　波动 13·小　风险 82·低
鹏扬景安一年持有期混合C个基经理页 混合型 2021-07-07 2024-01-29 -1.98% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.3% 同类 盈利 11·弱　波动 13·小　风险 80·低
鹏扬稳利债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-10-28 2024-01-29 — — — —
鹏扬稳利债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-10-28 2024-01-29 — — — —
鹏扬富利增强债A个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-04-21 2024-01-29 — — — —
鹏扬富利增强债C个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-04-21 2024-01-29 — — — —
鹏扬淳悦一年定开债发起式个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-02-27 2022-01-05 — — — —
鹏扬淳明债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2019-12-25 2021-01-25 — — — —
鹏扬淳明债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2019-12-25 2021-01-25 — — — —
鹏扬添利增强债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2019-03-28 2024-01-29 — — — —
鹏扬添利增强债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2019-03-28 2024-01-29 — — — —
鹏扬淳享债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2018-12-12 2021-03-18 — — — —
鹏扬淳享债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2018-12-12 2021-03-18 — — — —
鹏扬淳合债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2018-06-21 2022-07-18 — — — —
鹏扬景欣混合A个基经理页 混合型 2018-05-10 2019-08-15 11.44% ★★★★☆ 4星 优于 99.7% 同类 盈利 41·弱　波动 17·小　风险 91·低
鹏扬景欣混合C个基经理页 混合型 2018-05-10 2019-08-15 10.37% ★★★★☆ 4星 优于 99.6% 同类 盈利 39·弱　波动 17·小　风险 91·低
鹏扬景升A个基经理页 混合型 2018-04-03 2019-08-15 11.40% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.7% 同类 盈利 39·弱　波动 56·大　风险 45·高
鹏扬景升C个基经理页 混合型 2018-04-03 2019-08-15 10.21% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.6% 同类 盈利 38·弱　波动 56·大　风险 42·高
鹏扬双利债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2018-02-13 2024-01-29 — — — —
鹏扬双利债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2018-02-13 2024-01-29 — — — —
跨产品汇总
任职时间轴
跨产品任期回报对比

按复权净值口径，展示回报最高的 10 段任期。

鹏扬景升A 11.40%
鹏扬景升C 10.21%
投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），基于定期报告披露的重仓与行业配置自动生成，不参与易天富星级计算。

鹏扬景浦一年持有混合A（2021-09-09 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（013041）担任 鹏扬景浦一年持有混合A 基金经理期间（2021-09-09 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.6533%，持股集中度 均值约 0.0011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 12.78%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.28%；交通运输、仓储和邮政业 0.23%。
• 2023-09-30：制造业 13.84%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.36%；交通运输、仓储和邮政业 0.4%。
• 2023-12-31：制造业 13.17%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.79%；批发和零售业 0.55%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（12.78%） 变为 制造业（13.17%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 2.03%，较上季 加仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.68%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 1.12%，较上季 加仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 0.98%，较上季 新进。
• 五粮液（000858）占净值 0.91%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.74%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.61%，较上季 新进。
• 马应龙（600993）占净值 0.6%，较上季 新进。
• 潍柴动力（000338）占净值 0.54%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.92%，持股集中度 为 0.0014。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：60.0%、60.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 2.03%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.71%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.68%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）加仓，占净值 1.12%（2023-12-31）。
• 太阳纸业（002078）新进，占净值 0.98%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-09 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -1.81%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏扬景浦一年持有混合C（2021-09-09 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（013042）担任 鹏扬景浦一年持有混合C 基金经理期间（2021-09-09 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.6533%，持股集中度 均值约 0.0011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 12.78%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.28%；交通运输、仓储和邮政业 0.23%。
• 2023-09-30：制造业 13.84%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.36%；交通运输、仓储和邮政业 0.4%。
• 2023-12-31：制造业 13.17%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.79%；批发和零售业 0.55%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（12.78%） 变为 制造业（13.17%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 2.03%，较上季 加仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.68%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 1.12%，较上季 加仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 0.98%，较上季 新进。
• 五粮液（000858）占净值 0.91%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.74%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.61%，较上季 新进。
• 马应龙（600993）占净值 0.6%，较上季 新进。
• 潍柴动力（000338）占净值 0.54%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.92%，持股集中度 为 0.0014。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：60.0%、60.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 2.03%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.71%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.68%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）加仓，占净值 1.12%（2023-12-31）。
• 太阳纸业（002078）新进，占净值 0.98%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-09 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -2.75%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏扬景润一年持有混合A（2021-08-06 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（012253）担任 鹏扬景润一年持有混合A 基金经理期间（2021-08-06 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.0867%，持股集中度 均值约 0.0012，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 12.63%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.19%；交通运输、仓储和邮政业 0.23%。
• 2023-09-30：制造业 14.04%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.34%；交通运输、仓储和邮政业 0.4%。
• 2023-12-31：制造业 13.58%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.77%；批发和零售业 0.56%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（12.63%） 变为 制造业（13.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 2.14%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.79%，较上季 减仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 1.16%，较上季 加仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 1.12%，较上季 —。
• 五粮液（000858）占净值 1.03%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.77%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.58%，较上季 —。
• 马应龙（600993）占净值 0.58%，较上季 —。
• 安琪酵母（600298）占净值 0.56%，较上季 —。
上述十只占净值合计 11.44%，持股集中度 为 0.0016。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 2.14%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.79%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.71%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）加仓，占净值 1.16%（2023-12-31）。
• 五粮液（000858）新进，占净值 1.03%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0012，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-06 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -1.96%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏扬景润一年持有混合C（2021-08-06 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（012254）担任 鹏扬景润一年持有混合C 基金经理期间（2021-08-06 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.0867%，持股集中度 均值约 0.0012，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 23.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 12.63%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.19%；交通运输、仓储和邮政业 0.23%。
• 2023-09-30：制造业 14.04%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.34%；交通运输、仓储和邮政业 0.4%。
• 2023-12-31：制造业 13.58%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.77%；批发和零售业 0.56%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（12.63%） 变为 制造业（13.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 2.14%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.79%，较上季 减仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 1.16%，较上季 加仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 1.12%，较上季 —。
• 五粮液（000858）占净值 1.03%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.77%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.58%，较上季 —。
• 马应龙（600993）占净值 0.58%，较上季 —。
• 安琪酵母（600298）占净值 0.56%，较上季 —。
上述十只占净值合计 11.44%，持股集中度 为 0.0016。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 2.14%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.79%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.71%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）加仓，占净值 1.16%（2023-12-31）。
• 五粮液（000858）新进，占净值 1.03%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0012，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-06 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -2.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏扬景安一年持有期混合A（2021-07-07 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（010589）担任 鹏扬景安一年持有期混合A 基金经理期间（2021-07-07 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.3133%，持股集中度 均值约 0.0008，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 20.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 13.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.34%；交通运输、仓储和邮政业 0.24%。
• 2023-09-30：制造业 13.88%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.32%；交通运输、仓储和邮政业 0.39%。
• 2023-12-31：制造业 10.86%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.37%；批发和零售业 0.43%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（13.26%） 变为 制造业（10.86%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 1.52%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.06%，较上季 减仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.04%，较上季 减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 0.73%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 0.71%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 0.53%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.5%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.41%，较上季 新进。
• 马应龙（600993）占净值 0.37%，较上季 新进。
• 康华生物（300841）占净值 0.35%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 7.22%，持股集中度 为 0.0007。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 1.52%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.06%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.04%（2023-12-31）。
• 太阳纸业（002078）减仓，占净值 0.73%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）减仓，占净值 0.71%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0008，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-07-07 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -0.96%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏扬景安一年持有期混合C（2021-07-07 ~ 2024-01-29）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 王华（010590）担任 鹏扬景安一年持有期混合C 基金经理期间（2021-07-07 至 2024-01-29），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.3133%，持股集中度 均值约 0.0008，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 20.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 13.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.34%；交通运输、仓储和邮政业 0.24%。
• 2023-09-30：行业明细缺失。
• 2023-12-31：制造业 10.86%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.37%；批发和零售业 0.43%。
从 2023-06-30 到 2023-12-31，第一大行业由 制造业（13.26%） 变为 制造业（10.86%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-12-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 1.52%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 1.06%，较上季 减仓。
• 新奥股份（600803）占净值 1.04%，较上季 减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 0.73%，较上季 减仓。
• 华荣股份（603855）占净值 0.71%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 0.53%，较上季 新进。
• 伊利股份（600887）占净值 0.5%，较上季 新进。
• ST人福（600079）占净值 0.41%，较上季 新进。
• 马应龙（600993）占净值 0.37%，较上季 新进。
• 康华生物（300841）占净值 0.35%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 7.22%，持股集中度 为 0.0007。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 1.52%（2023-12-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 1.06%（2023-12-31）。
• 新奥股份（600803）减仓，占净值 1.04%（2023-12-31）。
• 太阳纸业（002078）减仓，占净值 0.73%（2023-12-31）。
• 华荣股份（603855）减仓，占净值 0.71%（2023-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0008，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-07-07 至 2024-01-29（净值截止），该段任期回报约 -1.98%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

资讯动态权重 3%，最多 ±0.2 星
  • 日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实
    媒体/荣誉正向词

易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。

投资风格解读基于公开季报与净值数据自动生成，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。

资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。