伍旋基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

伍旋鹏华

男 · 硕士 · 最早任职 2011-12-28 · 历史任期 12 段 · 在管 6 只

伍旋先生:国籍中国,工商管理硕士,曾任职于中国建设银行,2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理,现担任权益投资一部副总经理/基金经理。2011年12月起担任鹏华盛世创新混合(LOF)基金基金经理,2015年02月至2017年02月担任鹏华可转债债券基金基金经理,2015年4月至2019年12月担任鹏华改革红利股票基金基金经理,2019年12月担任鹏华优选价值股票基金基金经理。2020年3月27日任职鹏华稳健回报混合型证券投资基金基金经理。伍旋先生具备基金从业资格。2020年5月7日起担任鹏华股息精选混… 展开∨ 收起∧

基金经理综合星级

公募综合星

现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 8 段任期。

分任期深度解读

鹏华盛世创新混合(LOF)C（2023-12-13 ~ 至今）

标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（020254）担任 鹏华盛世创新混合(LOF)C 基金经理期间（2023-12-13 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 49.015%，持股集中度均值约 0.0275，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 29.4714%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 47.58%；金融业 29.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.93%。
• 2025-03-31：制造业 53.73%；金融业 27.8%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.08%。
• 2025-06-30：制造业 50.2%；金融业 23.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.56%。
• 2025-09-30：制造业 62.1%；金融业 26.2%；采矿业 3.32%。
• 2025-12-31：制造业 62.29%；金融业 24.77%；采矿业 5.09%。
• 2026-03-31：制造业 47.04%；金融业 26.5%；采矿业 3.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（46.81%） 变为 制造业（47.04%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 成都银行（601838）占净值 8.24%，较上季加仓。
• 五粮液（000858）占净值 7.29%，较上季加仓。
• 平安银行（000001）占净值 5.01%，较上季新进。
• 山西汾酒（600809）占净值 4.53%，较上季新进。
• 招商银行（600036）占净值 3.08%，较上季加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.02%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.85%，较上季加仓。
• 海信视像（600060）占净值 2.82%，较上季加仓。
• 华帝股份（002035）占净值 2.8%，较上季新进。
• 宏发股份（600885）占净值 2.69%，较上季减仓。
上述十只占净值合计 42.33%，持股集中度为 0.0216。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、18.2%、0.0%、46.2%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、1、0、3、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 成都银行（601838）加仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 五粮液（000858）加仓，占净值 7.29%（2026-03-31）。
• 平安银行（000001）新进，占净值 5.01%（2026-03-31）。
• 山西汾酒（600809）新进，占净值 4.53%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.08%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0275，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 41.53%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华优选价值股票C（2023-12-13 ~ 至今）

标签：持股较分散、高权益仓位

一、投资风格总览

在伍旋（020258）担任 鹏华优选价值股票C 基金经理期间（2023-12-13 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 30.57%，持股集中度均值约 0.0151，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 36.3286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 31.65%；金融业 15.86%；租赁和商务服务业 2.5%。
• 2025-03-31：制造业 33.08%；金融业 14.41%；租赁和商务服务业 1.9%。
• 2025-06-30：制造业 33.91%；金融业 14.52%；租赁和商务服务业 1.53%。
• 2025-09-30：制造业 41.99%；金融业 16.39%；交通运输、仓储和邮政业 0.79%。
• 2025-12-31：制造业 41.86%；金融业 18.03%；采矿业 1.78%。
• 2026-03-31：制造业 38.2%；金融业 21.1%；采矿业 2.82%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（34.47%） 变为 制造业（38.2%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 五粮液（000858）占净值 8.38%，较上季加仓。
• 成都银行（601838）占净值 7.18%，较上季减仓。
• 平安银行（000001）占净值 3.8%，较上季加仓。
• 山西汾酒（600809）占净值 3.7%，较上季新进。
• 宁波银行（002142）占净值 3.23%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 3.06%，较上季加仓。
上述十只占净值合计 29.35%，持股集中度为 0.017。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、14.3%、14.3%、0.0%、50.0%、54.5%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、0、0、2、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 五粮液（000858）加仓，占净值 8.38%（2026-03-31）。
• 成都银行（601838）减仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 平安银行（000001）加仓，占净值 3.8%（2026-03-31）。
• 山西汾酒（600809）新进，占净值 3.7%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.06%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0151，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 39.48%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华稳健鸿利一年持有期混合A（2021-08-25 ~ 至今）

标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（012640）担任 鹏华稳健鸿利一年持有期混合A 基金经理期间（2021-08-25 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.1788%，持股集中度均值约 0.0199，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 45.9714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 41.63%；金融业 13.45%；采矿业 2.77%。
• 2025-03-31：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
• 2025-06-30：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
• 2025-09-30：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
• 2025-12-31：制造业 41.63%；金融业 13.45%；采矿业 2.77%。
• 2026-03-31：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.02%） 变为 制造业（35.02%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 五粮液（000858）占净值 8.11%，较上季加仓。
• 成都银行（601838）占净值 7.99%，较上季加仓。
• 招商银行（600036）占净值 3.15%，较上季加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.04%，较上季新进。
• 金钼股份（601958）占净值 3.03%，较上季加仓。
• 重庆啤酒（600132）占净值 2.67%，较上季新进。
上述十只占净值合计 27.99%，持股集中度为 0.0165。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：45.5%、60.0%、14.3%、28.6%、66.7%、40.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、0、1、3、4、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 五粮液（000858）加仓，占净值 8.11%（2026-03-31）。
• 成都银行（601838）加仓，占净值 7.99%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.15%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）新进，占净值 3.04%（2026-03-31）。
• 金钼股份（601958）加仓，占净值 3.03%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0199，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 25.99%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华稳健鸿利一年持有期混合C（2021-08-25 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（012641）担任 鹏华稳健鸿利一年持有期混合C 基金经理期间（2021-08-25 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.405%，持股集中度均值约 0.0204，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.5571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 42.9%；金融业 13.6%；交通运输、仓储和邮政业 1.74%。
• 2025-03-31：制造业 41.63%；金融业 13.45%；采矿业 2.77%。
• 2025-06-30：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
• 2025-09-30：制造业 42.9%；金融业 13.6%；交通运输、仓储和邮政业 1.74%。
• 2025-12-31：制造业 41.63%；金融业 13.45%；采矿业 2.77%。
• 2026-03-31：制造业 35.02%；金融业 17.78%；采矿业 3.03%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.63%） 变为 制造业（35.02%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 五粮液（000858）占净值 8.11%，较上季加仓。
• 成都银行（601838）占净值 7.99%，较上季加仓。
• 招商银行（600036）占净值 3.15%，较上季加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.04%，较上季新进。
• 金钼股份（601958）占净值 3.03%，较上季加仓。
• 重庆啤酒（600132）占净值 2.67%，较上季新进。
上述十只占净值合计 27.99%，持股集中度为 0.0165。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：45.5%、58.3%、40.0%、54.5%、76.9%、40.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：1、5、0、5、3、4、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 五粮液（000858）加仓，占净值 8.11%（2026-03-31）。
• 成都银行（601838）加仓，占净值 7.99%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.15%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）新进，占净值 3.04%（2026-03-31）。
• 金钼股份（601958）加仓，占净值 3.03%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0204，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 21.03%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华优选价值股票A（2019-12-17 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、高权益仓位

一、投资风格总览

在伍旋（008134）担任 鹏华优选价值股票A 基金经理期间（2019-12-17 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 32.2325%，持股集中度均值约 0.0154，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.7714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 31.65%；金融业 15.86%；租赁和商务服务业 2.5%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 33.91%；金融业 14.52%；租赁和商务服务业 1.53%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 41.86%；金融业 18.03%；采矿业 1.78%。
• 2026-03-31：制造业 38.2%；金融业 21.1%；采矿业 2.82%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（34.47%） 变为 制造业（38.2%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 五粮液（000858）占净值 8.38%，较上季加仓。
• 成都银行（601838）占净值 7.18%，较上季减仓。
• 平安银行（000001）占净值 3.8%，较上季加仓。
• 山西汾酒（600809）占净值 3.7%，较上季新进。
• 宁波银行（002142）占净值 3.23%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 3.06%，较上季加仓。
上述十只占净值合计 29.35%，持股集中度为 0.017。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、40.0%、40.0%、40.0%、66.7%、54.5%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、0、4、2、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 五粮液（000858）加仓，占净值 8.38%（2026-03-31）。
• 成都银行（601838）减仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 平安银行（000001）加仓，占净值 3.8%（2026-03-31）。
• 山西汾酒（600809）新进，占净值 3.7%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.06%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0154，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-12-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 66.68%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华盛世创新混合(LOF)A（2011-12-28 ~ 至今）

标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（160613）担任 鹏华盛世创新混合(LOF)A 基金经理期间（2011-12-28 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 49.015%，持股集中度均值约 0.0275，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 29.4714%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 47.58%；金融业 29.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.93%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 50.2%；金融业 23.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.56%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 62.29%；金融业 24.77%；采矿业 5.09%。
• 2026-03-31：制造业 47.04%；金融业 26.5%；采矿业 3.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（46.81%） 变为 制造业（47.04%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 成都银行（601838）占净值 8.24%，较上季加仓。
• 五粮液（000858）占净值 7.29%，较上季加仓。
• 平安银行（000001）占净值 5.01%，较上季新进。
• 山西汾酒（600809）占净值 4.53%，较上季新进。
• 招商银行（600036）占净值 3.08%，较上季加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.02%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.85%，较上季加仓。
• 海信视像（600060）占净值 2.82%，较上季加仓。
• 华帝股份（002035）占净值 2.8%，较上季新进。
• 宏发股份（600885）占净值 2.69%，较上季减仓。
上述十只占净值合计 42.33%，持股集中度为 0.0216。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、18.2%、0.0%、46.2%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、1、0、3、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 成都银行（601838）加仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 五粮液（000858）加仓，占净值 7.29%（2026-03-31）。
• 平安银行（000001）新进，占净值 5.01%（2026-03-31）。
• 山西汾酒（600809）新进，占净值 4.53%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.08%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0275，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2011-12-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 498.11%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华领航一年持有混合A（2021-06-22 ~ 2024-11-22）

标签：高换手、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（011574）担任 鹏华领航一年持有混合A 基金经理期间（2021-06-22 至 2024-11-22），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.7983%，持股集中度均值约 0.0188，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 55.64%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 38.82%；金融业 6.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.68%。
• 2023-09-30：制造业 32.57%；金融业 11.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.15%。
• 2023-12-31：制造业 32.75%；金融业 12.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.71%。
• 2024-03-31：制造业 39.81%；金融业 15.2%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.77%。
• 2024-06-30：制造业 32.82%；金融业 18.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.29%。
• 2024-09-30：制造业 36.89%；金融业 13.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.78%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（38.82%） 变为 制造业（36.89%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 伊利股份（600887）占净值 7.91%，较上季 仓位不变。
• 成都银行（601838）占净值 7.41%，较上季 仓位不变。
• 五粮液（000858）占净值 6.59%，较上季 仓位不变。
• 威胜信息（688100）占净值 4.02%，较上季 仓位不变。
• 松霖科技（603992）占净值 3.43%，较上季 仓位不变。
• 华利集团（300979）占净值 2.65%，较上季新进。
上述十只占净值合计 32.01%，持股集中度为 0.0196。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：72.7%、60.0%、45.5%、45.5%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：1、6、1、4、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华利集团（300979）新进，占净值 2.65%（2024-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0188，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-22 至 2024-11-22（净值截止），该段任期回报约 6.29%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

鹏华领航一年持有混合C（2021-06-22 ~ 2024-11-22）

标签：高换手、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在伍旋（011575）担任 鹏华领航一年持有混合C 基金经理期间（2021-06-22 至 2024-11-22），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.7983%，持股集中度均值约 0.0188，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 55.64%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 38.82%；金融业 6.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.68%。
• 2023-09-30：制造业 32.57%；金融业 11.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.15%。
• 2023-12-31：制造业 32.75%；金融业 12.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.71%。
• 2024-03-31：制造业 39.81%；金融业 15.2%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.77%。
• 2024-06-30：制造业 32.82%；金融业 18.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.29%。
• 2024-09-30：制造业 36.89%；金融业 13.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.78%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（38.82%） 变为 制造业（36.89%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 伊利股份（600887）占净值 7.91%，较上季 仓位不变。
• 成都银行（601838）占净值 7.41%，较上季 仓位不变。
• 五粮液（000858）占净值 6.59%，较上季 仓位不变。
• 威胜信息（688100）占净值 4.02%，较上季 仓位不变。
• 松霖科技（603992）占净值 3.43%，较上季 仓位不变。
• 华利集团（300979）占净值 2.65%，较上季新进。
上述十只占净值合计 32.01%，持股集中度为 0.0196。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：72.7%、60.0%、45.5%、45.5%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：1、6、1、4、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华利集团（300979）新进，占净值 2.65%（2024-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0188，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-22 至 2024-11-22（净值截止），该段任期回报约 3.13%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

经理雷达按在管 6 段任期天数加权

盈利雷达：弱强（73 分位）

波动雷达：弱强（40 分位）

风险雷达：弱强（60 分位）

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
鹏华盛世创新混合(LOF)C 个基经理页	混合型	2023-12-13	至今	47.06%	★★★☆☆ 3星	优于 99.7% 同类	盈利 52·强　波动 35·小　风险 49·高
鹏华优选价值股票C 个基经理页	股票型	2023-12-13	至今	45.19%	★★★☆☆ 3星	优于 99.7% 同类	盈利 51·强　波动 35·小　风险 49·高
鹏华稳健鸿利一年持有期混合A 个基经理页	混合型	2021-08-25	至今	31.96%	★★★☆☆ 3星	优于 99.6% 同类	盈利 45·弱　波动 33·小　风险 62·低
鹏华稳健鸿利一年持有期混合C 个基经理页	混合型	2021-08-25	至今	27.03%	★★★☆☆ 3星	优于 99.6% 同类	盈利 43·弱　波动 33·小　风险 62·低
鹏华优选价值股票A 个基经理页	股票型	2019-12-17	至今	73.20%	★★★★★ 5星	优于 99.7% 同类	盈利 86·强　波动 26·小　风险 83·低
鹏华盛世创新混合(LOF)A 个基经理页	混合型	2011-12-28	至今	520.37%	★★★★☆ 4星	优于 100.0% 同类	盈利 92·强　波动 52·大　风险 52·低

公募历史任期（9）

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
鹏华领航一年持有混合A 个基经理页	混合型	2021-06-22	2024-11-22	6.29%	★★★☆☆ 3星	优于 99.6% 同类	盈利 44·弱　波动 20·小　风险 84·低
鹏华领航一年持有混合C 个基经理页	混合型	2021-06-22	2024-11-22	3.13%	★★★☆☆ 3星	优于 99.5% 同类	盈利 36·弱　波动 20·小　风险 84·低
鹏华启航混合个基经理页	混合型	2020-09-24	2022-11-04	-13.36%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.2% 同类	盈利 7·弱　波动 51·大　风险 23·高
鹏华股息精选混合个基经理页	混合型	2020-05-07	2021-11-16	28.72%	★★★☆☆ 3星	优于 99.8% 同类	盈利 57·强　波动 58·大　风险 53·低
鹏华稳健回报混合A 个基经理页	混合型	2020-03-27	2021-11-16	28.34%	★★★☆☆ 3星	优于 99.8% 同类	盈利 56·强　波动 56·大　风险 59·低
鹏华文化传媒娱乐股票个基经理页	股票型	2018-08-09	2019-05-21	1.94%	—	—	—
鹏华增瑞混合(LOF)A 个基经理页	混合型	2018-08-09	2019-02-07	-4.83%	—	—	—
鹏华改革红利股票个基经理页	股票型	2015-04-28	2019-12-31	-0.30%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.4% 同类	盈利 31·弱　波动 73·大　风险 25·高
鹏华可转债债券A 个基经理页不计入综合星级	债券型	2015-02-03	2017-02-04	—	—	—	—