中银新回报灵活配置混合A
(000190)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
中银新回报灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中银新回报灵活配置混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.83%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.33%)。四季度新进Top10：交通银行、广电运通、新华保险、森源电气、民生银行。2014 年调仓：新进 23 笔（16 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.8300% |
| 平均换手 | 88.2700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 东软载波、光明乳业、北京利尔、新海宜，退出 中国石化、九州通、亚厦股份、众生药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 交通银行、广电运通、新华保险、森源电气，退出 中工国际、光线传媒、北京利尔、新海宜，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 传媒 | 0.0% | 0.51% | 0.56% | 0.24% | +0.24 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.36% | 0.65% | 0.24% | +0.24 |
| 计算机 | 0.0% | 0.18% | 0.24% | 0.24% | +0.24 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.24% | +0.24 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.51% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：东软载波、光明乳业、北京利尔、新海宜、润和软件、皖新传媒、雏鹰农牧；退出：中国石化、九州通、亚厦股份、众生药业、华策影视、嘉事堂、汉得信息
2014-12-31 新进：交通银行、广电运通、新华保险、森源电气、民生银行、硕贝德、美的集团；退出：中工国际、光线传媒、北京利尔、新海宜、海天味业、润和软件、雏鹰农牧
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中工国际 | 0.24 | 19.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 众生药业 | 0.24 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 亚厦股份 | 0.27 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 嘉事堂 | 0.2 | 27.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 0.19 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 0.18 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 0.32 | -5.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.22 | 0.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 九州通 | 0.38 | 26.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海天味业 | 0.36 | 10.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新海宜 | 0.23 | 2.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 北京利尔 | 0.22 | 18.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 雏鹰农牧 | 0.22 | -19.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 东软载波 | 0.27 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 润和软件 | 0.24 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 光明乳业 | 0.25 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 皖新传媒 | 0.26 | 2.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 众生药业 | 0.24 | 5.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 亚厦股份 | 0.27 | -4.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 嘉事堂 | 0.2 | 27.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华策影视 | 0.19 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 汉得信息 | 0.18 | 15.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.22 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 九州通 | 0.38 | 26.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.33 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 广电运通 | 0.24 | 76.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 森源电气 | 0.28 | 33.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 硕贝德 | 0.46 | 6.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 民生银行 | 0.57 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.32 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.29 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中工国际 | 0.28 | 40.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新海宜 | 0.23 | 2.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 北京利尔 | 0.22 | 18.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 雏鹰农牧 | 0.22 | -19.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 光线传媒 | 0.3 | 12.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 润和软件 | 0.24 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海天味业 | 0.4 | 6.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 16/7；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。