宝盈新价值混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新价值混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.23%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：国信证券、新五丰、民生银行、海新能科、长源电力。2014 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.2300% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0037 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.65%，基础化工 由 1.51% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 万华化学、三聚环保、兰生股份、延长化建，退出 *ST宏图、中国宝安、中国石化、广日股份。12月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.65%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 国信证券、新五丰、民生银行、海新能科，退出 万华化学、三聚环保、兰生股份、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 基础化工(+3.54pp)、银行(+3.06pp)、国防军工(+2.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 6.65% | +6.65 |
| 基础化工 | 1.51% | 7.23% | 5.05% | +3.54 |
| 国防军工 | 0.64% | 0.83% | 3.14% | +2.50 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 公用事业 | 1.53% | 1.22% | 2.04% | +0.51 |
| 计算机 | 0.86% | 1.27% | 1.33% | +0.47 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 电力设备 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.24% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.4% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.87% | 0.69% | 0.0% | -0.87 |
| 商贸零售 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 石油石化 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：万华化学、三聚环保、兰生股份、延长化建、杰瑞股份；退出：*ST宏图、中国宝安、中国石化、广日股份、新锦动力
2014-12-31 新进：国信证券、新五丰、民生银行、海新能科、长源电力、韶能股份；退出：万华化学、三聚环保、兰生股份、国投电力、延长化建、杰瑞股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.69 | -21.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 三聚环保 | 1.43 | -10.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 延长化建 | 1.24 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.91 | 25.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 兰生股份 | 1.4 | 7.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国宝安 | 0.34 | 30.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新锦动力 | 0.32 | 14.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.36 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST宏图 | 0.42 | 20.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 广日股份 | 0.55 | 22.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 韶能股份 | 0.84 | 30.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长源电力 | 1.2 | 13.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国信证券 | 6.65 | 118.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 民生银行 | 3.06 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新五丰 | 1.0 | 23.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.69 | -21.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 延长化建 | 1.24 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.91 | 25.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 兰生股份 | 1.4 | 7.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国投电力 | 1.22 | 65.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 2/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。