宝盈新价值混合A
(000574)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
宝盈新价值混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新价值混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.69%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、新华保险、烽火通信。2017 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6900% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0245 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 16.56%，通信 由 0% 至 12.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三花智控、中国太保、大华股份、网力退，退出 东方网力、太极股份、时代新材、诺普信。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中科三环、厦门钨业、杉杉股份，退出 华兰生物、康美药业、网力退、金信诺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 4.8% 升至 16.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、新华保险、烽火通信，退出 中科三环、厦门钨业、口子窖、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、机械设备、国防军工 等方向；净加仓 通信(+12.24pp)、家用电器(+6.05pp)、非银金融(+16.56pp)；净降配 计算机(-4.49pp)、农林牧渔(-2.96pp)、机械设备(-3.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.76% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 4.0% | 4.8% | 16.56% | +16.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.64% | 12.24% | +12.24 |
| 医药生物 | 12.17% | 14.59% | 7.41% | 9.44% | -2.73 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.89% | 4.43% | 6.05% | +6.05 |
| 电子 | 4.16% | 4.67% | 4.98% | 4.7% | +0.54 |
| 计算机 | 8.67% | 8.34% | 4.42% | 4.18% | -4.49 |
| 农林牧渔 | 2.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.96 |
| 机械设备 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 8.16% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 6.62% | 5.97% | 0.0% | 0.0% | -6.62 |
| 食品饮料 | 4.93% | 4.63% | 5.13% | 0.0% | -4.93 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.84% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.76% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.76% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：三花智控、中国太保、大华股份、网力退；退出：东方网力、太极股份、时代新材、诺普信
2017-09-30 新进：中兴通讯、中科三环、厦门钨业、杉杉股份；退出：华兰生物、康美药业、网力退、金信诺
2017-12-31 新进：中国人寿、中国平安、新华保险、烽火通信；退出：中科三环、厦门钨业、口子窖、杉杉股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.89 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 大华股份 | 4.08 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国太保 | 4.0 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 诺普信 | 2.96 | -21.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 太极股份 | 4.75 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 时代新材 | 3.18 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.64 | 28.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中科三环 | 3.76 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 厦门钨业 | 4.4 | -19.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 4.84 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.27 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 金信诺 | 5.97 | 10.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 网力退 | 4.26 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康美药业 | 4.54 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 烽火通信 | 3.96 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.4 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.86 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.59 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中科三环 | 3.76 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 4.4 | -19.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 4.84 | -19.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 口子窖 | 5.13 | -5.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。