景顺长城中小创精选股票A

景顺长城中小创精选股票A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城中小创精选股票A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.38%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.63%)、新能源/电力设备(4.31%)。四季度新进Top10：中航成飞、安控科技、恒宝股份、振华科技、达实智能。2015 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 14.3%，机械设备 由 0% 至 8.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航成飞、光环新网、南都电源、恒信东方，退出 东江环保、二六三、亚玛顿、信维通信。Q3 环保行业持仓占比从 0% 升至 14.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航机电、中航电测、中颖电子、华虹计通，退出 中航成飞、南都电源、双林股份、恒信东方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航成飞、安控科技、恒宝股份、振华科技，退出 中航电测、光环新网、华虹计通、津膜科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+14.3pp)、机械设备(+8.82pp)、公用事业(+4.8pp)；净降配 环保(-9.16pp)、通信(-10.26pp)、电子(-5.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.06%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.31pp)、军工/高端制造(+9.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中航成飞、光环新网、南都电源、恒信东方、梅安森、汇川技术、烽火电子、网宿科技、计通退；退出：东江环保、二六三、亚玛顿、信维通信、华天科技、大华股份、天喻信息、巴安水务、恒信移动

2015-09-30 新进：中航机电、中航电测、中颖电子、华虹计通、广东鸿图、津膜科技、清新环境、碧水源；退出：中航成飞、南都电源、双林股份、恒信东方、梅安森、烽火电子、网宿科技、计通退

2015-12-31 新进：中航成飞、安控科技、恒宝股份、振华科技、达实智能、迪森股份；退出：中航电测、光环新网、华虹计通、津膜科技、清新环境、碧水源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。