景顺长城中小创精选股票A
(000586)公募权益主动型股票型2023 自然年 · 重仓透视
景顺长城中小创精选股票A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城中小创精选股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.67%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.99%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.99%）。四季度新进Top10：三环集团、华利集团、卫星化学、天康生物、盾安环境。2023 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6700% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 农林牧渔 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.87% 调整至 12.82%，农林牧渔 由 0% 至 9.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.87% 升至 13.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴森科技、凯莱英、温氏股份、盾安环境，退出 中际旭创、卫宁健康、新和成、新宙邦。Q3 再平衡：新进 新宙邦、联得装备、银轮股份，退出 天融信、盾安环境、领益智造，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、华利集团、卫星化学、天康生物，退出 中新赛克、凯莱英、新宙邦、联得装备，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、通信 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.66pp)、电子(+8.95pp)、家用电器(+3.72pp)；净降配 电力设备(-4.06pp)、通信(-5.16pp)、计算机(-23.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.99%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.99pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.87% | 13.77% | 9.69% | 12.82% | +8.95 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.89% | 4.2% | 9.36% | +9.36 |
| 计算机 | 31.21% | 15.87% | 12.45% | 7.98% | -23.23 |
| 基础化工 | 5.07% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | -0.46 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | 3.72% | +3.72 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.06% | 0.0% | 2.83% | 0.0% | -4.06 |
| 通信 | 5.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.72% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.99% | +3.99 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.99% | +3.99 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：兴森科技、凯莱英、温氏股份、盾安环境、立讯精密、领益智造；退出：中际旭创、卫宁健康、新和成、新宙邦、沪电股份、鼎捷软件
2023-09-30 新进：新宙邦、联得装备、银轮股份；退出：天融信、盾安环境、领益智造
2023-12-31 新进：三环集团、华利集团、卫星化学、天康生物、盾安环境；退出：中新赛克、凯莱英、新宙邦、联得装备、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 3.37 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兴森科技 | 5.23 | -21.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.96 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 领益智造 | 3.58 | -17.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 3.72 | 28.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.89 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新和成 | 5.07 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.87 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.06 | 6.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 卫宁健康 | 4.76 | -21.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 5.16 | 150.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鼎捷软件 | 5.16 | 50.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 3.48 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 2.83 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 联得装备 | 3.06 | 17.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盾安环境 | 3.37 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天融信 | 3.39 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 领益智造 | 3.58 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 3.72 | -8.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天康生物 | 3.7 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 4.61 | 25.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三环集团 | 3.99 | -16.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华利集团 | 3.66 | 16.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 3.48 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 4.9 | -23.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中新赛克 | 4.12 | -19.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 2.83 | 7.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 联得装备 | 3.06 | 17.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。