长盛生态环境混合

长盛生态环境混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛生态环境混合 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.36%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(11.58%)。四季度新进Top10：中航西飞、华友钴业、古井贡酒、普利特、洪都航空。2020 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 25.41%，医药生物 由 5.29% 至 8.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海新阳、九洲药业、傲农生物、新日股份，退出 三全食品、东华软件、华正新材、嘉化能源。Q3 再平衡：新进 七一二、华安证券、口子窖、沃森生物，退出 上海新阳、九洲药业、傲农生物、安恒信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 10.08% 升至 25.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、华友钴业、古井贡酒、普利特，退出 七一二、华安证券、口子窖、沃森生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、计算机、农林牧渔 等方向；净加仓 基础化工(+2.98pp)、机械设备(+7.47pp)、有色金属(+5.27pp)；净降配 电子(-3.85pp)、计算机(-10.35pp)、农林牧渔(-33.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（5.5%→11.58%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+11.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：上海新阳、九洲药业、傲农生物、新日股份、普利特、润达医疗、澜起科技、纳思达；退出：三全食品、东华软件、华正新材、嘉化能源、天康生物、新希望、正邦科技、牧原股份

2020-09-30 新进：七一二、华安证券、口子窖、沃森生物、碧水源、航天电器、通威股份、青鸟消防；退出：上海新阳、九洲药业、傲农生物、安恒信息、普利特、润达医疗、澜起科技、纳思达

2020-12-31 新进：中航西飞、华友钴业、古井贡酒、普利特、洪都航空、航发动力；退出：七一二、华安证券、口子窖、沃森生物、碧水源、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。