长盛生态环境混合

长盛生态环境混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛生态环境混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.55%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.55%)、半导体设备/材料(3.23%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.23%）。四季度新进Top10：三环集团、恒立液压。2024 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.07% 调整至 21.19%，汽车 由 10.45% 至 13.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 3.22% 升至 10.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国广核、兴蓉环境、国投电力、澜起科技，退出 亚辉龙、国芯科技、安图生物、科博达。Q3 再平衡：新进 伟创电气、寒武纪、科博达、立讯精密，退出 中国广核、中国核电、兴蓉环境、澜起科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、恒立液压，退出 伟创电气、国投电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、公用事业 等方向；净加仓 汽车(+3.44pp)、机械设备(+2.01pp)、电子(+10.12pp)；净降配 医药生物(-7.09pp)、公用事业(-3.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.23%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.78% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 6.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.55%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国广核、兴蓉环境、国投电力、澜起科技；退出：亚辉龙、国芯科技、安图生物、科博达

2024-09-30 新进：伟创电气、寒武纪、科博达、立讯精密；退出：中国广核、中国核电、兴蓉环境、澜起科技

2024-12-31 新进：三环集团、恒立液压；退出：伟创电气、国投电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。