长盛生态环境混合
(000598)公募权益主动型混合型环保2021 自然年 · 重仓透视
长盛生态环境混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛生态环境混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.62%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.26%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、壹石通、星宇股份、重庆啤酒。2021 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.6200% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0316 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.2%，电力设备 由 0% 至 10.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、中微公司、中简科技、广誉远，退出 万华化学、寒锐钴业、洛阳钼业、航发动力。Q3 再平衡：新进 万华化学、三环集团、亿联网络、伯特利，退出 东鹏饮料、中微公司、中简科技、中航沈飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.21% 升至 10.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、壹石通、星宇股份、重庆啤酒，退出 万华化学、三环集团、凯赛生物、长阳科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、国防军工、基础化工 等方向；净加仓 电子(+5.58pp)、通信(+5.31pp)、汽车(+12.2pp)；净降配 机械设备(-4.47pp)、国防军工(-20.06pp)、基础化工(-15.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.21%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.26pp)；相应下降：军工/高端制造(-7.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 3.26% | +3.26 |
| 军工/高端制造 | 7.34% | 8.31% | 0.0% | 0.0% | -7.34 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.77% | 12.2% | +12.20 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 10.75% | +10.75 |
| 电子 | 0.0% | 4.36% | 9.21% | 5.58% | +5.58 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.74% | 5.31% | +5.31 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.23% | 5.01% | +5.01 |
| 医药生物 | 9.82% | 15.61% | 3.57% | 3.2% | -6.62 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.01% | 0.0% | 2.93% | +2.93 |
| 机械设备 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 国防军工 | 20.06% | 18.57% | 0.0% | 0.0% | -20.06 |
| 基础化工 | 15.22% | 5.61% | 7.16% | 0.0% | -15.22 |
| 有色金属 | 14.72% | 13.18% | 0.0% | 0.0% | -14.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.05% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.26% | 3.26% | +3.26 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.21% | 3.26% | +3.26 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东鹏饮料、中微公司、中简科技、广誉远、融捷股份；退出：万华化学、寒锐钴业、洛阳钼业、航发动力、青鸟消防
2021-09-30 新进：万华化学、三环集团、亿联网络、伯特利、凯赛生物、宁德时代、招商银行、立讯精密、迈瑞医疗、长阳科技；退出：东鹏饮料、中微公司、中简科技、中航沈飞、天齐锂业、广誉远、普利特、智飞生物、洪都航空、融捷股份
2021-12-31 新进：东方电缆、壹石通、星宇股份、重庆啤酒；退出：万华化学、三环集团、凯赛生物、长阳科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.51 | 93.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中简科技 | 4.45 | 19.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广誉远 | 7.31 | -29.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 5.01 | -19.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 4.36 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 青鸟消防 | 4.47 | -38.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 寒锐钴业 | 3.99 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 5.57 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 航发动力 | 6.88 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.66 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.04 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三环集团 | 3.05 | 20.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 4.74 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.21 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.57 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 5.23 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 4.28 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 5.77 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯赛生物 | 2.88 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长阳科技 | 3.12 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 4.51 | 93.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普利特 | 5.61 | -6.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 8.67 | 63.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 8.3 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中简科技 | 4.45 | 19.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洪都航空 | 5.81 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 8.31 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广誉远 | 7.31 | -29.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 5.01 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中微公司 | 4.36 | -8.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 2.93 | -29.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 2.94 | -36.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 4.0 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 壹石通 | 3.49 | -17.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三环集团 | 3.05 | 20.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 4.28 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯赛生物 | 2.88 | 18.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长阳科技 | 3.12 | 24.1 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。