中信建投稳利混合A

中信建投稳利混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投稳利混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.47%，四季平均换手约90.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宜生、ST明诚、佳都科技、元力股份、共进股份。2015 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、社会服务。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 3.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST宜生、三湘印象、口子窖、恒申新材，退出 丽江旅游、千方科技、华录百纳、华泰证券。Q3 再平衡：新进 中航光电、吴通通讯、宜华木业、小天鹅A，退出 *ST宜生、三湘印象、中国平安、口子窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜生、ST明诚、佳都科技、元力股份，退出 中航光电、吴通通讯、宜华木业、小天鹅A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、社会服务 等方向；净加仓 通信(+1.82pp)、国防军工(+2.39pp)、轻工制造(+1.64pp)；净降配 汽车(-2.74pp)、非银金融(-2.15pp)、社会服务(-2.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST宜生、三湘印象、口子窖、恒申新材、荣盛发展、蓝晓科技、赛升药业；退出：丽江旅游、千方科技、华录百纳、华泰证券、喜临门、德威新材、桂林旅游、通富微电、长安汽车

2015-09-30 新进：中航光电、吴通通讯、宜华木业、小天鹅A、盛运环保、美康生物、美达股份、长安汽车；退出：*ST宜生、三湘印象、中国平安、口子窖、恒申新材、荣盛发展、蓝晓科技、赛升药业

2015-12-31 新进：*ST宜生、ST明诚、佳都科技、元力股份、共进股份、恺英网络、盛路通信；退出：中航光电、吴通通讯、宜华木业、小天鹅A、盛运环保、美康生物、美达股份、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。