中信建投稳利混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投稳利混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.89%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。2018 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.8900% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电子。
Q2 末换仓：新进 乐普医疗、国投智能、天源迪科、安科生物，退出 华谊兄弟、天顺风能、桐昆股份、立讯精密。Q3 再平衡：退出 乐普医疗、健友股份、利亚德、启明星辰，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.13% | +0.13 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 计算机 | 1.26% | 2.5% | 0.0% | 0.0% | -1.26 |
| 电力设备 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 医药生物 | 0.48% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 传媒 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.35 |
| 电子 | 1.11% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 石油石化 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.44% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：乐普医疗、国投智能、天源迪科、安科生物、浪潮信息；退出：华谊兄弟、天顺风能、桐昆股份、立讯精密、长电科技
2018-09-30 新进：—；退出：乐普医疗、健友股份、利亚德、启明星辰、国投智能、天源迪科、安科生物、广联达、浪潮信息、绿盟科技
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.44 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.34 | -17.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 安科生物 | 0.32 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 天源迪科 | 0.3 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 国投智能 | 0.64 | -13.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.32 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 0.33 | -40.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华谊兄弟 | 0.35 | -35.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长电科技 | 0.34 | -22.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.37 | -21.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 0.44 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广联达 | 0.48 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 启明星辰 | 0.36 | -11.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.34 | -17.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 安科生物 | 0.32 | -23.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 天源迪科 | 0.3 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国投智能 | 0.64 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 利亚德 | 0.4 | -41.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 绿盟科技 | 0.28 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 健友股份 | 0.49 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.01 | 30.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.17 | 34.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.01 | 26.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.13 | 37.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.07 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 光大银行 | 0.23 | 10.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.11 | 16.41 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 14/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。