中信建投稳利混合A
(000804)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
中信建投稳利混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投稳利混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.36%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.2%)。四季度新进Top10：中航光电、仕佳光子、国博电子、国芯科技、安博通。2022 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.3600% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0053 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 5.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中控技术、凯盛科技、壹石通、德生科技，退出 健友股份、国芯科技、海康威视、理工导航，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、仕佳光子、国博电子、国芯科技，退出 东威科技、中兵红箭、中国中免、中控技术，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | +0.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 5.54% | 1.75% | 0.78% | +0.78 |
| 计算机 | 0.0% | 2.19% | 1.72% | 0.65% | +0.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 0.59% | +0.59 |
| 电子 | 0.0% | 4.13% | 7.21% | 0.52% | +0.52 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.41% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.04% | 5.93% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.85% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：中控技术、凯盛科技、壹石通、德生科技、歌尔股份、紫光国微、莱茵生物；退出：健友股份、国芯科技、海康威视、理工导航、菱电电控、重庆啤酒、金域医学
2022-12-31 新进：中航光电、仕佳光子、国博电子、国芯科技、安博通、汉缆股份、海天瑞声、理工导航、红日药业；退出：东威科技、中兵红箭、中国中免、中控技术、凯盛科技、壹石通、德生科技、歌尔股份、莱茵生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中兵红箭 | 3.23 | -23.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.19 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 1.58 | -23.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 4.04 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 健友股份 | 1.63 | -40.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金域医学 | 2.32 | -23.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国芯科技 | 4.13 | -9.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 理工导航 | 2.31 | -24.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 菱电电控 | 2.62 | -30.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东威科技 | 2.85 | 78.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.95 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 莱茵生物 | 2.41 | -4.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.59 | -36.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德生科技 | 1.72 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 凯盛科技 | 1.67 | 8.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 壹石通 | 2.36 | -32.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中控技术 | 1.78 | 16.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.19 | -15.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.58 | -23.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 健友股份 | 1.63 | -40.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金域医学 | 2.32 | -23.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国芯科技 | 4.13 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 理工导航 | 2.31 | -24.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 菱电电控 | 2.62 | -30.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中航光电 | 0.2 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汉缆股份 | 0.59 | -1.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 红日药业 | 0.18 | 5.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安博通 | 0.23 | 40.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国芯科技 | 0.19 | 68.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 理工导航 | 0.24 | 4.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仕佳光子 | 0.38 | 62.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国博电子 | 0.34 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海天瑞声 | 0.42 | 262.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中兵红箭 | 1.75 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 莱茵生物 | 2.41 | -4.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.59 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德生科技 | 1.72 | 3.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 凯盛科技 | 1.67 | 8.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中免 | 5.93 | 8.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东威科技 | 1.92 | -4.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 壹石通 | 2.36 | -32.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中控技术 | 1.78 | 16.27 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。