长城环保主题混合A

长城环保主题混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长城环保主题混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.7%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.86%)、军工/高端制造(3.34%)。四季度新进Top10：中航重机、坚朗五金、泸州老窖、道通科技。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.69% 调整至 8%，国防军工 由 5.01% 至 6.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 4.69% 升至 8.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角防务、宁德时代、明泰铝业、道通科技，退出 三一重工、中国中免、安车检测、良信股份。Q3 再平衡：新进 奕瑞科技、广和通、新雷能、浙江自然，退出 三角防务、坚朗五金、贵州茅台、道通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、坚朗五金、泸州老窖、道通科技，退出 山西汾酒、明泰铝业、江山欧派、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑装饰、社会服务 等方向；净加仓 医药生物(+3.49pp)、计算机(+2.95pp)、通信(+3.6pp)；净降配 机械设备(-3.12pp)、建筑装饰(-4.88pp)、轻工制造(-2.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.05%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.86pp)、军工/高端制造(+3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三角防务、宁德时代、明泰铝业、道通科技、隆基绿能；退出：三一重工、中国中免、安车检测、良信股份、鸿路钢构

2021-09-30 新进：奕瑞科技、广和通、新雷能、浙江自然、隆基股份；退出：三角防务、坚朗五金、贵州茅台、道通科技、隆基绿能

2021-12-31 新进：中航重机、坚朗五金、泸州老窖、道通科技；退出：山西汾酒、明泰铝业、江山欧派、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。