长城环保主题混合A

长城环保主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城环保主题混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约74.42%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.59%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：杰普特、江海股份、瑞松科技、立讯精密、阳光电源。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.66% 调整至 31.49%，机械设备 由 7.54% 至 23.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 16.66% 升至 40.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 大金重工、富特科技、恩捷股份、新强联，退出 华友钴业、双环传动、奕瑞科技、宇通客车。Q3 再平衡：新进 中国巨石、佛塑科技、国城矿业、科达制造，退出 大金重工、恩捷股份、新强联、金龙汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 杰普特、江海股份、瑞松科技、立讯精密，退出 佛塑科技、国城矿业、富特科技、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+14.83pp)、电子(+1.74pp)、建筑材料(+8.54pp)；净降配 医药生物(-7.8pp)、汽车(-24.1pp)、有色金属(-4.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.21%→16.59%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.18pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 16.59% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 16.59% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：大金重工、富特科技、恩捷股份、新强联、金龙汽车、骄成超声；退出：华友钴业、双环传动、奕瑞科技、宇通客车、晶晨股份、立讯精密

2026-03-31 新进：中国巨石、佛塑科技、国城矿业、科达制造；退出：大金重工、恩捷股份、新强联、金龙汽车

2026-06-30 新进：杰普特、江海股份、瑞松科技、立讯精密、阳光电源；退出：佛塑科技、国城矿业、富特科技、江淮汽车、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。