景顺长城量化精选股票A
(000978)公募权益主动型股票型2015 自然年 · 重仓透视
景顺长城量化精选股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城量化精选股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.66%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：亿晶光电、伟星新材、安洁科技、招商轮船、桂林三金。2015 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.6600% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、机械设备。
09月 末换仓：新进 中源协和、兰生股份、创业环保、劲嘉股份，退出 东方财富、京投发展、尚荣医疗、康力电梯。12月 再平衡：新进 亿晶光电、伟星新材、安洁科技、招商轮船，退出 中源协和、兰生股份、劲嘉股份、国海证券，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 非银金融、机械设备、传媒 等方向；净加仓 环保(+3.46pp)；净降配 非银金融(-1.55pp)、房地产(-2.86pp)、机械设备(-2.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 1.88% | 3.46% | +3.46 |
| 房地产 | 4.56% | 1.13% | 1.7% | -2.86 |
| 电力设备 | 1.23% | 0.0% | 1.54% | +0.31 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.3% | 1.49% | +1.49 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | +1.38 |
| 医药生物 | 1.46% | 0.89% | 1.36% | -0.10 |
| 基础化工 | 1.36% | 0.0% | 1.24% | -0.12 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | +1.19 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | +1.19 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.35% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.55% | 0.85% | 0.0% | -1.55 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.06% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 通信 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.98% | 1.11% | 0.0% | -1.98 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：中源协和、兰生股份、创业环保、劲嘉股份、国海证券、天威视讯、海峡股份、清新环境、烽火通信；退出：东方财富、京投发展、尚荣医疗、康力电梯、新乡化纤、武钢股份、金风科技、顺网科技、首开股份
2015-12-31 新进：亿晶光电、伟星新材、安洁科技、招商轮船、桂林三金、滨化股份、苏宁环球、阳光照明、龙净环保；退出：中源协和、兰生股份、劲嘉股份、国海证券、天威视讯、栖霞建设、海峡股份、清新环境、烽火通信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国海证券 | 0.85 | 41.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 劲嘉股份 | 1.35 | -20.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 天威视讯 | 1.11 | -6.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 海峡股份 | 1.3 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 清新环境 | 0.9 | 27.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 1.08 | 34.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中源协和 | 0.89 | -18.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 兰生股份 | 1.03 | 49.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 创业环保 | 0.98 | 17.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 新乡化纤 | 1.36 | -48.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金风科技 | 1.23 | -30.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康力电梯 | 2.06 | -52.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 尚荣医疗 | 1.46 | -54.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.55 | -42.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 1.98 | -23.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 武钢股份 | 1.6 | -46.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 首开股份 | 1.41 | -52.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 京投发展 | 1.36 | -29.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 苏宁环球 | 1.7 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 桂林三金 | 1.36 | -27.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 伟星新材 | 1.19 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 1.19 | -6.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 阳光照明 | 1.38 | -8.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 1.52 | -23.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 亿晶光电 | 1.54 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 滨化股份 | 1.24 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 招商轮船 | 1.49 | -27.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 国海证券 | 0.85 | 41.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 劲嘉股份 | 1.35 | -20.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 天威视讯 | 1.11 | -6.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 海峡股份 | 1.3 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 清新环境 | 0.9 | 27.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 1.08 | 34.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 栖霞建设 | 1.13 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中源协和 | 0.89 | -18.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 兰生股份 | 1.03 | 49.87 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。