景顺长城量化精选股票A

景顺长城量化精选股票A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化精选股票A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.95%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：三一重工、京新药业、光大嘉宝、华发股份、安图生物。2018 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 20 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 2.63% 调整至 4.47%。

Q2 末换仓：新进 三维通信、伟明环保、千方科技、塔牌集团，退出 三诺生物、二三四五、大豪科技、山河智能。Q3 再平衡：新进 大豪科技、新凤鸣、日照港、浙江美大，退出 三维通信、伟明环保、山东钢铁、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 3.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、京新药业、光大嘉宝、华发股份，退出 仙琚制药、塔牌集团、大豪科技、新凤鸣，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 家用电器(+2.58pp)、石油石化(+1.82pp)、计算机(+1.84pp)；净降配 公用事业(-2.18pp)、轻工制造(-2.06pp)、机械设备(-2.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三维通信、伟明环保、千方科技、塔牌集团、新和成、济川药业、浙江医药、豫园股份；退出：三诺生物、二三四五、大豪科技、山河智能、晨光文具、桂东电力、潍柴动力、鲁阳节能

2018-09-30 新进：大豪科技、新凤鸣、日照港、浙江美大、白云山、重庆百货、长春高新；退出：三维通信、伟明环保、山东钢铁、新和成、济川药业、浙江医药、豫园股份

2018-12-31 新进：三一重工、京新药业、光大嘉宝、华发股份、安图生物、新国都、格力电器、桐昆股份、海螺水泥；退出：仙琚制药、塔牌集团、大豪科技、新凤鸣、日照港、浙江美大、白云山、重庆百货、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 20/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。