景顺长城量化精选股票A

景顺长城量化精选股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化精选股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.75%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.99%)、军工/高端制造(0.82%)。四季度新进Top10：东方明珠、中集集团、卧龙电驱、国元证券、大族激光。2023 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 21 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、医药生物。

Q2 末换仓：新进 东华软件、内蒙华电、大洋电机、天地科技，退出 东吴证券、中国中冶、丽珠集团、天士力。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、口子窖、威孚高科、科士达，退出 内蒙华电、天地科技、天坛生物、横店东磁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方明珠、中集集团、卧龙电驱、国元证券，退出 东华软件、丽珠集团、口子窖、大洋电机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、钢铁 等方向；净降配 医药生物(-3.06pp)、电力设备(-3.22pp)、建筑装饰(-1.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 2.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.99%；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东华软件、内蒙华电、大洋电机、天地科技、天坛生物、申能股份、科伦药业、长江证券、鱼跃医疗；退出：东吴证券、中国中冶、丽珠集团、天士力、水晶光电、美畅股份、胜华新材、西部矿业、马钢股份

2023-09-30 新进：丽珠集团、口子窖、威孚高科、科士达、西部矿业、财通证券、驰宏锌锗；退出：内蒙华电、天地科技、天坛生物、横店东磁、申能股份、科伦药业、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：东方明珠、中集集团、卧龙电驱、国元证券、大族激光、安科生物、航天电器、长信科技；退出：东华软件、丽珠集团、口子窖、大洋电机、威孚高科、科士达、长江证券、驰宏锌锗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 21/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。