广发对冲套利定期开放混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
广发对冲套利定期开放混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.82%，四季平均换手约100.0%。2015 年调仓：新进 10 笔（0 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
09月 末换仓：退出 中国平安、中国建筑、中直股份、保利发展。12月 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.95%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 非银金融(+1.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.63% | 0.0% | 2.95% | +0.32 |
| 非银金融 | 0.89% | 0.0% | 2.75% | +1.86 |
| 建筑装饰 | 0.46% | 0.0% | 0.62% | +0.16 |
| 房地产 | 0.49% | 0.0% | 0.59% | +0.10 |
| 公用事业 | 0.46% | 0.0% | 0.55% | +0.09 |
| 机械设备 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 计算机 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 国防军工 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：中国平安、中国建筑、中直股份、保利发展、兴业银行、国投电力、招商银行、杰瑞股份、浦发银行、海康威视
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.38 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.44 | -27.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.08 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.17 | -5.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中直股份 | 0.43 | -31.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.49 | -30.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国投电力 | 0.46 | -41.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.89 | -63.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.46 | -30.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 0.57 | -16.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华电国际 | 0.55 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.59 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 招商证券 | 0.6 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.59 | -9.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.24 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.56 | -13.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.62 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 光大证券 | 0.91 | -16.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 光大银行 | 1.23 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/10；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。