中海进取收益混合
(001252)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中海进取收益混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中海进取收益混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.07%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.16%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.16%）。四季度新进Top10：三安光电、上海电力、东华科技、中天科技、中钢国际。2021 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.0700% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0218 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 公用事业 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 8.12% 调整至 13.66%，公用事业 由 0% 至 11.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中钢国际、华锐精密、晶盛机电、永福股份，退出 周大生、工商银行、建设银行、海尔智家。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国电建、内蒙华电、华能国际，退出 中钢国际、华东医药、华锐精密、晶盛机电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 3.62% 升至 13.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三安光电、上海电力、东华科技、中天科技，退出 中信证券、华熙生物、国际医学、爱博医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、纺织服饰、家用电器 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.54pp)、公用事业(+11.9pp)、电子(+3.81pp)；净降配 美容护理(-5.07pp)、医药生物(-9.14pp)、纺织服饰(-5.35pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.16%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.16pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.16% | +4.16 |
| 消费/家电/面板 | 5.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 8.12% | 8.16% | 3.62% | 13.66% | +5.54 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 6.81% | 11.9% | +11.90 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.16% | +4.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 医药生物 | 12.57% | 14.65% | 12.1% | 3.43% | -9.14 |
| 美容护理 | 5.07% | 7.77% | 4.01% | 0.0% | -5.07 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.9% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 5.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
| 家用电器 | 5.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.12 |
| 商贸零售 | 3.93% | 0.0% | 3.04% | 0.0% | -3.93 |
| 汽车 | 0.0% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.02% | 7.72% | 0.0% | 0.0% | -5.02 |
| 银行 | 12.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -12.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 4.16% | +4.16 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中钢国际、华锐精密、晶盛机电、永福股份、爱博医疗、长城汽车；退出：周大生、工商银行、建设银行、海尔智家、王府井、精工钢构
2021-09-30 新进：中信证券、中国电建、内蒙华电、华能国际、片仔癀、王府井、迈瑞医疗；退出：中钢国际、华东医药、华锐精密、晶盛机电、永福股份、迈为股份、长城汽车
2021-12-31 新进：三安光电、上海电力、东华科技、中天科技、中钢国际、同仁堂、贵州茅台；退出：中信证券、华熙生物、国际医学、爱博医疗、片仔癀、王府井、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中钢国际 | 4.81 | -11.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 3.42 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 永福股份 | 3.35 | 17.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.27 | 20.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱博医疗 | 5.63 | -27.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华锐精密 | 3.53 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 周大生 | 5.35 | -43.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 精工钢构 | 8.12 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 5.12 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 王府井 | 3.93 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 4.75 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 8.05 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.84 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 3.82 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.9 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 2.7 | 15.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 王府井 | 3.04 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 内蒙华电 | 2.99 | -4.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电建 | 3.62 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中钢国际 | 4.81 | -11.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.59 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 3.42 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 永福股份 | 3.35 | 17.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 4.3 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 3.27 | 20.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华锐精密 | 3.53 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中钢国际 | 3.88 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东华科技 | 4.16 | -21.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海电力 | 3.3 | -24.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同仁堂 | 3.43 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.75 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 4.16 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 3.81 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国际医学 | 3.08 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.84 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 2.9 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 片仔癀 | 2.7 | 15.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 王府井 | 3.04 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 2.48 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 4.01 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 14/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。