中海进取收益混合

中海进取收益混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中海进取收益混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.83%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中国人保、太阳纸业、正泰电器、电投绿能。2024 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.9%，机械设备 由 0% 至 5.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中国建筑、中国石油、博瑞医药，退出 东阿阿胶、中国中铁、云路股份、人民网。Q3 再平衡：新进 华泰证券、双星新材、吉电股份、广日股份，退出 中国建筑、中国石油、博瑞医药、扬杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 1.99% 升至 7.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中国人保、太阳纸业、正泰电器，退出 中国化学、华泰证券、双星新材、吉电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、家用电器、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+2.58pp)、机械设备(+5.54pp)、基础化工(+2.49pp)；净降配 电子(-3.36pp)、家用电器(-4.67pp)、建筑装饰(-3.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.36% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国化学、中国建筑、中国石油、博瑞医药、扬杰科技、木林森、桐昆股份、海螺水泥、英科医疗、鸿日达；退出：东阿阿胶、中国中铁、云路股份、人民网、华电国际、同花顺、张江高科、海光信息、烽火通信、石头科技

2024-09-30 新进：华泰证券、双星新材、吉电股份、广日股份、明阳智能、泰格医药、洪都航空、菲利华、陕鼓动力；退出：中国建筑、中国石油、博瑞医药、扬杰科技、木林森、桐昆股份、海螺水泥、英科医疗、鸿日达

2024-12-31 新进：上汽集团、中国人保、太阳纸业、正泰电器、电投绿能、苏博特、融发核电；退出：中国化学、华泰证券、双星新材、吉电股份、泰格医药、洪都航空、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。