摩根智慧互联股票A
(001313)公募权益主动型股票型互联网2015 自然年 · 重仓透视
摩根智慧互联股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根智慧互联股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.23%，四季平均换手约97.35%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.83%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：TCL智家、华斯股份、大位科技、天齐锂业、奥飞娱乐。2015 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.2300% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0138 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 纺织服饰 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 8.86%，纺织服饰 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 11.25%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 TCL智家、华斯股份、大位科技、天齐锂业，退出 东方网力、东方能源、中航动力、全通教育，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 通信(+3.43pp)、电子(+3.35pp)、家用电器(+3.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.83%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 11.25% | 8.86% | +8.86 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 6.57% | +6.57 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.37% | 5.56% | +5.56 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 5.4% | +5.40 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.6% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.17% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.62% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.46% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.24% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：TCL智家、华斯股份、大位科技、天齐锂业、奥飞娱乐、宜通世纪、朗姿股份、网力退、闻泰科技、顺网科技；退出：东方网力、东方能源、中航动力、全通教育、四方股份、大华股份、奥瑞金、怡球资源、新洋丰、苏交科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 新洋丰 | 2.46 | 36.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方能源 | 2.6 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.21 | 9.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 奥瑞金 | 2.62 | 32.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 苏交科 | 2.24 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 全通教育 | 2.17 | 9.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方网力 | 8.04 | 23.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中航动力 | 2.89 | 10.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 四方股份 | 2.86 | -49.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 怡球资源 | 2.37 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 2.61 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 5.56 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华斯股份 | 3.91 | -32.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 朗姿股份 | 2.66 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | TCL智家 | 3.83 | -16.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 顺网科技 | 2.79 | -12.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 宜通世纪 | 3.43 | -35.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 大位科技 | 2.82 | -45.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 闻泰科技 | 3.35 | -40.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 2.46 | 36.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方能源 | 2.6 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.21 | 9.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 奥瑞金 | 2.62 | 32.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏交科 | 2.24 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 全通教育 | 2.17 | 9.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航动力 | 2.89 | 10.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 四方股份 | 2.86 | -49.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 怡球资源 | 2.37 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。