摩根智慧互联股票A

摩根智慧互联股票A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根智慧互联股票A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.66%，四季平均换手约83.43%。四季度新进Top10：ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退、慈文传媒。2016 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 社会服务 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.87%，社会服务 由 0% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展，退出 东方网力、厦门信达、同有科技、天齐锂业。Q3 再平衡：新进 东方时尚、康得新、必康股份、格力电器，退出 ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退，退出 东方时尚、康得新、当升科技、必康股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机、通信 等方向；净加仓 电力设备(+11.87pp)、医药生物(+4.71pp)、石油石化(+2.86pp)；净降配 有色金属(-7.07pp)、计算机(-6.18pp)、通信(-4.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展、信维通信、当升科技、新联电子、永贵电器、蔚蓝锂芯；退出：东方网力、厦门信达、同有科技、天齐锂业、宜通世纪、朗姿股份、海兰信、神州长城、苏宁环球

2016-09-30 新进：东方时尚、康得新、必康股份、格力电器、欧菲光、江淮汽车、洲明科技、海兰信、润达医疗；退出：ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展、信维通信、华斯股份、新联电子、永贵电器、蔚蓝锂芯

2016-12-31 新进：ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退、慈文传媒、桐昆股份、科恒股份；退出：东方时尚、康得新、当升科技、必康股份、格力电器、江淮汽车、洲明科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。