招商体育文化休闲股票A
(001628)公募权益主动型股票型2023 自然年 · 重仓透视
招商体育文化休闲股票A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
招商体育文化休闲股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.89%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：中信出版、捷成股份、昆仑万维、焦点科技、紫天退。2023 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8900% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 3.66% 调整至 4.47%。
Q2 传媒行业持仓占比从 34.74% 升至 44.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凤凰传媒、华策影视、宝通科技、游族网络，退出 三七互娱、三人行、丝路视觉、昆仑万维。Q3 再平衡：新进 万兴科技、上海电影、中国出版、紫天科技，退出 华策影视、宝通科技、游族网络、电魂网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信出版、捷成股份、昆仑万维、焦点科技，退出 中国出版、中文在线、凤凰传媒、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 商贸零售(+3.12pp)；净降配 传媒(-4.97pp)、社会服务(-3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 34.74% | 44.1% | 39.83% | 29.77% | -4.97 |
| 计算机 | 3.66% | 0.0% | 3.98% | 4.47% | +0.81 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
| 社会服务 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：凤凰传媒、华策影视、宝通科技、游族网络、电魂网络、盛天网络、神州泰岳；退出：三七互娱、三人行、丝路视觉、昆仑万维、视觉中国、锋尚文化、风语筑
2023-09-30 新进：万兴科技、上海电影、中国出版、紫天科技；退出：华策影视、宝通科技、游族网络、电魂网络
2023-12-31 新进：中信出版、捷成股份、昆仑万维、焦点科技、紫天退、风语筑；退出：中国出版、中文在线、凤凰传媒、恺英网络、神州泰岳、紫天科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 游族网络 | 4.19 | -30.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 神州泰岳 | 5.51 | -28.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝通科技 | 3.71 | -26.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华策影视 | 3.62 | -18.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盛天网络 | 5.27 | -42.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 4.13 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 电魂网络 | 4.0 | -35.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 视觉中国 | 3.68 | 10.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 3.71 | 22.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 4.92 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 丝路视觉 | 3.66 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 锋尚文化 | 3.9 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 风语筑 | 3.82 | -17.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三人行 | 4.46 | -44.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 紫天科技 | 4.57 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万兴科技 | 3.98 | -4.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海电影 | 4.02 | 18.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国出版 | 3.9 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 游族网络 | 4.19 | -30.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝通科技 | 3.71 | -26.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华策影视 | 3.62 | -18.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 电魂网络 | 4.0 | -35.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 焦点科技 | 3.12 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 捷成股份 | 3.11 | 11.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 5.09 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中信出版 | 3.2 | 1.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 风语筑 | 3.24 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恺英网络 | 4.86 | -11.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 5.25 | -12.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中文在线 | 4.62 | 79.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 4.64 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国出版 | 3.9 | -11.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。