前海开源沪港深价值精选混合
(001874)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
前海开源沪港深价值精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源沪港深价值精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.09%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.34%)。四季度新进Top10：东方财富、亿纬锂能、山西汾酒、歌尔股份、盾安环境。2021 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.0900% |
| 平均换手 | 61.1000% |
| 持股集中度 | 0.0381 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.53% 调整至 13.98%，电子 由 0% 至 13.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 3.53% 升至 17.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中望软件、亿纬锂能、比亚迪、法拉电子，退出 英科医疗、长春高新。Q3 再平衡：新进 东方证券、广发证券，退出 中国中免、中望软件、五粮液、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、亿纬锂能、山西汾酒、歌尔股份，退出 东方证券、广发证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+10.45pp)、电子(+13.87pp)、汽车(+8.12pp)；净降配 食品饮料(-5.48pp)、商贸零售(-7.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.53%→9.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.81pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.81pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.53% | 9.74% | 9.33% | 8.34% | +4.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.53% | 17.94% | 9.33% | 13.98% | +10.45 |
| 电子 | 0.0% | 2.07% | 4.31% | 13.87% | +13.87 |
| 食品饮料 | 15.17% | 18.82% | 9.76% | 9.69% | -5.48 |
| 医药生物 | 9.02% | 4.41% | 5.95% | 8.74% | -0.28 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 11.14% | 8.24% | +8.24 |
| 汽车 | 0.0% | 1.98% | 6.64% | 8.12% | +8.12 |
| 商贸零售 | 7.46% | 9.01% | 0.0% | 0.0% | -7.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.53% | 9.74% | 9.33% | 8.34% | +4.81 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.53% | 9.74% | 9.33% | 8.34% | +4.81 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中望软件、亿纬锂能、比亚迪、法拉电子、电气风电、迈瑞医疗；退出：英科医疗、长春高新
2021-09-30 新进：东方证券、广发证券；退出：中国中免、中望软件、五粮液、亿纬锂能、电气风电
2021-12-31 新进：东方财富、亿纬锂能、山西汾酒、歌尔股份、盾安环境；退出：东方证券、广发证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.98 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 8.2 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.41 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 2.07 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中望软件 | 0.05 | -28.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 电气风电 | 0.02 | 41.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.26 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 英科医疗 | 3.76 | -22.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 5.7 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方证券 | 5.44 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 9.46 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 8.2 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 9.01 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中望软件 | 0.05 | -28.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 电气风电 | 0.02 | 41.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 0.58 | -31.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 8.42 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.64 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 8.24 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 0.52 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广发证券 | 5.7 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方证券 | 5.44 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。