景顺长城量化新动力股票A

景顺长城量化新动力股票A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化新动力股票A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.0%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.55%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国银行、交通银行、大秦铁路、海天味业、美的集团。2017 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.46% 调整至 9.15%，食品饮料 由 0% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、农业银行、华域汽车、建元信托，退出 中国医药、中煤能源、宝钢股份、平高电气。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国太保、建设银行、渤海金控，退出 华域汽车、宁波银行、建元信托、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 2.73% 升至 8.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银行、交通银行、大秦铁路、海天味业，退出 中国中铁、京东方A、建设银行、渤海金控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、煤炭、钢铁 等方向；净加仓 汽车(+2.65pp)、非银金融(+3.99pp)、银行(+3.69pp)；净降配 公用事业(-3.31pp)、煤炭(-2.33pp)、钢铁(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国平安、农业银行、华域汽车、建元信托、潍柴动力、紫金矿业、贵州茅台；退出：中国医药、中煤能源、宝钢股份、平高电气、广发证券、建设银行、老板电器

2017-09-30 新进：中国中铁、中国太保、建设银行、渤海金控、金地集团；退出：华域汽车、宁波银行、建元信托、紫金矿业、长江电力

2017-12-31 新进：中国银行、交通银行、大秦铁路、海天味业、美的集团；退出：中国中铁、京东方A、建设银行、渤海金控、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。