景顺长城量化新动力股票A

景顺长城量化新动力股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化新动力股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.91%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.87%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、伊利股份、民生银行、泸州老窖、长江电力。2023 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 8.37% 调整至 8.82%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、五粮液、京东方A，退出 中国中冶、华泰证券、双汇发展、国电电力。Q3 再平衡：新进 中远海控、国泰君安、江苏银行、洋河股份，退出 万华化学、五粮液、京东方A、浙商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、伊利股份、民生银行、泸州老窖，退出 中远海控、国泰君安、江苏银行、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+1.87pp)；净降配 汽车(-2.14pp)、石油石化(-2.33pp)、建筑装饰(-2.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万华化学、中国平安、五粮液、京东方A、宁德时代、浙商银行、红旗连锁、通威股份；退出：中国中冶、华泰证券、双汇发展、国电电力、广汇能源、江苏银行、泸州老窖、药明康德

2023-09-30 新进：中远海控、国泰君安、江苏银行、洋河股份、潍柴动力、迈瑞医疗；退出：万华化学、五粮液、京东方A、浙商银行、红旗连锁、通威股份

2023-12-31 新进：五粮液、伊利股份、民生银行、泸州老窖、长江电力；退出：中远海控、国泰君安、江苏银行、洋河股份、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。