景顺长城量化新动力股票A

景顺长城量化新动力股票A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化新动力股票A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.12%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：中信银行、中国铁建、兴业证券、恒力石化、恒瑞医药。2019 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 3.54% 调整至 6.5%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.54% 升至 11.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、双汇发展、国电电力、招商证券，退出 三一重工、上海银行、光大银行、农业银行。Q3 再平衡：新进 健帆生物、光大银行、兖州煤业、浦发银行，退出 兴业银行、双汇发展、国电电力、招商证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、中国铁建、兴业证券、恒力石化，退出 健帆生物、光大银行、兖州煤业、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑材料、房地产 等方向；净加仓 食品饮料(+2.96pp)、医药生物(+3.06pp)、建筑装饰(+2.89pp)；净降配 机械设备(-3.26pp)、建筑材料(-3.2pp)、非银金融(-2.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：五粮液、双汇发展、国电电力、招商证券、江苏银行、贵州茅台；退出：三一重工、上海银行、光大银行、农业银行、华泰证券、海螺水泥

2019-09-30 新进：健帆生物、光大银行、兖州煤业、浦发银行；退出：兴业银行、双汇发展、国电电力、招商证券

2019-12-31 新进：中信银行、中国铁建、兴业证券、恒力石化、恒瑞医药、招商银行、贵阳银行；退出：健帆生物、光大银行、兖州煤业、江苏银行、泸州老窖、浦发银行、绿地控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。