景顺长城量化新动力股票A
(001974)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城量化新动力股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城量化新动力股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.84%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.09%)、消费/家电/面板(1.09%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份、农业银行、美的集团。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.8400% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0045 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、兴业银行、格力电器，退出 比亚迪、民生银行、江苏银行、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中信证券、恒瑞医药、招商银行、比亚迪，退出 五粮液、伊利股份、格力电器、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、农业银行、美的集团，退出 中信证券、恒瑞医药、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 银行(+1.77pp)、非银金融(+1.78pp)、电力设备(+1.73pp)；净降配 食品饮料(-3.84pp)、医药生物(-1.51pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 1.36% 逐季抬升至年末 3.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 1.36% 逐季抬升至年末 3.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.36% | 2.03% | 2.48% | 3.09% | +1.73 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 9.0% | 7.32% | 5.03% | 5.16% | -3.84 |
| 银行 | 2.12% | 1.64% | 2.28% | 3.89% | +1.77 |
| 电力设备 | 1.36% | 2.03% | 2.48% | 3.09% | +1.73 |
| 公用事业 | 1.1% | 1.54% | 1.6% | 1.83% | +0.73 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.82% | 3.13% | 1.78% | +1.78 |
| 汽车 | 1.11% | 0.0% | 0.92% | 1.41% | +0.30 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.96% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 电子 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.08% | 0.0% | 1.06% | 0.0% | -1.08 |
| 医药生物 | 1.51% | 1.62% | 1.42% | 0.0% | -1.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.36% | 2.03% | 2.48% | 3.09% | +1.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.06% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.36% | 2.03% | 2.48% | 3.09% | +1.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国平安、伊利股份、兴业银行、格力电器、豪威集团；退出：比亚迪、民生银行、江苏银行、泸州老窖、洛阳钼业
2024-09-30 新进：中信证券、恒瑞医药、招商银行、比亚迪、紫金矿业；退出：五粮液、伊利股份、格力电器、豪威集团、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：伊利股份、农业银行、美的集团；退出：中信证券、恒瑞医药、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.96 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.01 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.64 | 9.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.82 | 38.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.0 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.26 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.11 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 民生银行 | 1.03 | -6.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.09 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.08 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.92 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.17 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.04 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.42 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.06 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.96 | 22.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.4 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.62 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.01 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.0 | 7.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.09 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.9 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 1.07 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.17 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.42 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.06 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。