诺安景鑫灵活配置混合

诺安景鑫灵活配置混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安景鑫灵活配置混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.19%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.39%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航重机、亚星锚链、兴业证券、新莱福、洪田股份。2024 年调仓：新进 25 笔（14 盈 / 11 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 计算机 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 12.33%，计算机 由 0% 至 6.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中瓷电子、力合微、国力电子，退出 中矿资源、中际旭创、力量钻石、华测导航。Q3 再平衡：新进 世运电路、中矿资源、中际联合、力芯微，退出 东山精密、中瓷电子、力合微、国力电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、亚星锚链、兴业证券、新莱福，退出 世运电路、中矿资源、中际联合、力芯微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、家用电器、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+6.63pp)、国防军工(+12.33pp)、建筑装饰(+3.22pp)；净降配 农林牧渔(-6.39pp)、机械设备(-6.56pp)、家用电器(-3.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、中瓷电子、力合微、国力电子、安科瑞、山金国际、泽宇智能、科沃斯、紫金矿业；退出：中矿资源、中际旭创、力量钻石、华测导航、天准科技、天银机电、牧原股份、赣锋锂业、迪威尔

2024-09-30 新进：世运电路、中矿资源、中际联合、力芯微、图南股份、天孚通信、海格通信、申通快递、顺丰控股；退出：东山精密、中瓷电子、力合微、国力电子、国泰集团、安科瑞、山金国际、科沃斯、紫金矿业

2024-12-31 新进：中航重机、亚星锚链、兴业证券、新莱福、洪田股份、海康威视、能科科技、隧道股份；退出：世运电路、中矿资源、中际联合、力芯微、图南股份、天孚通信、申通快递、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/11；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。