诺安景鑫灵活配置混合

诺安景鑫灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安景鑫灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.2%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：信科移动、华灿光电、广钢气体、意华股份、晶方科技。2026 年调仓：新进 28 笔（7 盈 / 21 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.12% 调整至 31.62%，通信 由 0% 至 8.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中一科技、国瓷材料、奔图科技、建业股份，退出 万润科技、中科曙光、南亚新材、均胜电子。Q3 再平衡：新进 万华化学、上海瀚讯、信立泰、华东医药，退出 中一科技、伟创电气、国瓷材料、奔图科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.56% 升至 31.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信科移动、华灿光电、广钢气体、意华股份，退出 万华化学、上海瀚讯、信立泰、华东医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、汽车 等方向；净加仓 电子(+13.5pp)、通信(+8.11pp)；净降配 机械设备(-6.58pp)、电力设备(-4.76pp)、汽车(-11.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中一科技、国瓷材料、奔图科技、建业股份、斯迪克、新大陆、杰克科技、睿创微纳、菲利华；退出：万润科技、中科曙光、南亚新材、均胜电子、新坐标、普蕊斯、灿芯股份、胜宏科技、金风科技

2026-03-31 新进：万华化学、上海瀚讯、信立泰、华东医药、普蕊斯、汇纳科技、江顺科技、盛科通信、苑东生物、长芯博创；退出：中一科技、伟创电气、国瓷材料、奔图科技、建业股份、斯迪克、新大陆、杰克科技、睿创微纳、菲利华

2026-06-30 新进：信科移动、华灿光电、广钢气体、意华股份、晶方科技、电连技术、英唐智控、长光华芯、颀中科技；退出：万华化学、上海瀚讯、信立泰、华东医药、普蕊斯、汇纳科技、江顺科技、苑东生物、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/21；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。