创金合信量化多因子股票A

创金合信量化多因子股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.18%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：上海新阳、东威科技、东芯股份、伟测科技、博迁新材。2026 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.56% 调整至 8.39%。

Q2 末换仓：新进 中储股份、易普力、浙富控股、神州数码，退出 凯盛科技、博俊科技、天下秀、数码视讯。Q3 再平衡：新进 东湖高新、安泰科技、容百科技、微电生理，退出 中储股份、国茂股份、寒武纪、易普力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.15% 升至 8.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海新阳、东威科技、东芯股份、伟测科技，退出 东湖高新、安泰科技、容百科技、微电生理，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.67pp)、电子(+4.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中储股份、易普力、浙富控股、神州数码、移远通信、紫金矿业、金发科技；退出：凯盛科技、博俊科技、天下秀、数码视讯、楚江新材、深赛格、铂力特

2026-03-31 新进：东湖高新、安泰科技、容百科技、微电生理、旭光电子、昌红科技、淳中科技、湘电股份、科力远、精达股份；退出：中储股份、国茂股份、寒武纪、易普力、晶方科技、浙富控股、神州数码、移远通信、紫金矿业、金发科技

2026-06-30 新进：上海新阳、东威科技、东芯股份、伟测科技、博迁新材、嘉元科技、国科微、苏州天脉、蓝特光学、鹏辉能源；退出：东湖高新、安泰科技、容百科技、微电生理、旭光电子、昌红科技、淳中科技、湘电股份、科力远、精达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。