景顺长城低碳科技主题混合

景顺长城低碳科技主题混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城低碳科技主题混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.09%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.93%)、军工/高端制造(4.47%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：京东方A、新宙邦、科达利、航天电器。2019 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 20.52%，计算机 由 4.41% 至 15.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 4.41% 升至 19.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中新赛克、中航成飞、再升科技、淳中科技，退出 东方航空、中国国航、保隆科技、光威复材。Q3 再平衡：新进 国星光电、星源材质、晶盛机电、航发动力，退出 上海机电、中航成飞、再升科技、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、新宙邦、科达利、航天电器，退出 中新赛克、火炬电子、璞泰来、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+20.52pp)、电子(+10.5pp)、计算机(+10.66pp)；净降配 汽车(-9.25pp)、机械设备(-9.2pp)、国防军工(-2.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.13%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.47pp)、消费/家电/面板(+4.93pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中新赛克、中航成飞、再升科技、淳中科技、火炬电子、璞泰来、顺丰控股；退出：东方航空、中国国航、保隆科技、光威复材、利民股份、宁波高发、海兰信

2019-09-30 新进：国星光电、星源材质、晶盛机电、航发动力；退出：上海机电、中航成飞、再升科技、汇川技术

2019-12-31 新进：京东方A、新宙邦、科达利、航天电器；退出：中新赛克、火炬电子、璞泰来、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。