景顺长城低碳科技主题混合
(002244)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
景顺长城低碳科技主题混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城低碳科技主题混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.87%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三角防务、光峰科技、北新建材、完美世界。2021 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 2 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.8700% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0311 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 建筑材料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 4.8%，建筑材料 由 0% 至 4.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 22.81% 升至 29.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航高科、浙江医药、浪潮信息、鼎捷数智，退出 东材科技、京东方A、航天电器、鼎捷软件。Q3 再平衡：新进 宇信科技、新兴装备、紫光股份、苏州银行，退出 中航高科、浙江医药、浪潮信息、科华控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三角防务、光峰科技、北新建材、完美世界，退出 新兴装备、淳中科技、辰安科技、鼎捷软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 传媒(+4.8pp)、建筑材料(+4.78pp)、银行(+4.59pp)；净降配 基础化工(-4.43pp)、电子(-1.63pp)、汽车(-4.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、消费/家电/面板）；相应下降：军工/高端制造(-4.07pp)、消费/家电/面板(-6.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 4.07% | 4.73% | 0.0% | 0.0% | -4.07 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 6.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 22.81% | 29.17% | 34.57% | 16.83% | -5.98 |
| 基础化工 | 15.71% | 11.68% | 12.33% | 11.28% | -4.43 |
| 电子 | 6.92% | 0.0% | 0.0% | 5.29% | -1.63 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.8% | +4.80 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.78% | +4.78 |
| 国防军工 | 4.07% | 4.73% | 5.39% | 4.67% | +0.60 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.07% | 4.59% | +4.59 |
| 汽车 | 4.42% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.75% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中航高科、浙江医药、浪潮信息、鼎捷数智；退出：东材科技、京东方A、航天电器、鼎捷软件
2021-09-30 新进：宇信科技、新兴装备、紫光股份、苏州银行、鼎捷软件；退出：中航高科、浙江医药、浪潮信息、科华控股、鼎捷数智
2021-12-31 新进：三角防务、光峰科技、北新建材、完美世界；退出：新兴装备、淳中科技、辰安科技、鼎捷软件
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 4.75 | 1.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙江医药 | 5.3 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航高科 | 4.73 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 6.92 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 航天电器 | 4.07 | 6.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东材科技 | 4.47 | 20.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光股份 | 5.44 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新兴装备 | 5.39 | 26.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏州银行 | 5.07 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宇信科技 | 5.5 | 25.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.75 | 1.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙江医药 | 5.3 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 4.73 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科华控股 | 5.05 | -5.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北新建材 | 4.78 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.8 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三角防务 | 4.67 | -15.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 光峰科技 | 5.29 | -40.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新兴装备 | 5.39 | 26.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鼎捷软件 | 5.47 | 8.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 辰安科技 | 5.57 | 0.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 淳中科技 | 7.04 | 15.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 2/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。