景顺长城低碳科技主题混合
(002244)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
景顺长城低碳科技主题混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城低碳科技主题混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.37%，四季平均换手约50.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中际旭创、兆威机电、拓普集团、杰普特。2023 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.3700% |
| 平均换手 | 50.5000% |
| 持股集中度 | 0.0154 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 9% 调整至 16.86%，家用电器 由 2.97% 至 7.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 泰和新材、老板电器，退出 紫光股份、视源股份。Q3 再平衡：新进 汇川技术，退出 中国巨石，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.03% 升至 16.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、中际旭创、兆威机电、拓普集团，退出 国投电力、宁德时代、恒生电子、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、公用事业、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+4.52pp)、电子(+7.86pp)、家用电器(+4.11pp)；净降配 建筑材料(-3.14pp)、公用事业(-3.23pp)、医药生物(-8.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-3.75pp)、消费/家电/面板(-2.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.75pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.75pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.75% | 5.2% | 7.55% | 0.0% | -3.75 |
| 消费/家电/面板 | 2.97% | 3.25% | 3.48% | 0.0% | -2.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.0% | 4.04% | 4.03% | 16.86% | +7.86 |
| 家用电器 | 2.97% | 6.12% | 6.74% | 7.08% | +4.11 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.63% | 6.32% | +6.32 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.52% | +4.52 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 电力设备 | 3.75% | 5.2% | 4.92% | 3.49% | -0.26 |
| 建筑材料 | 3.14% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.72% | 2.62% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.23% | 4.0% | 3.96% | 0.0% | -3.23 |
| 医药生物 | 8.06% | 7.44% | 8.85% | 0.0% | -8.06 |
| 计算机 | 7.92% | 3.31% | 2.58% | 0.0% | -7.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.75% | 5.2% | 7.55% | 0% | -3.75 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.75% | 5.2% | 7.55% | 0% | -3.75 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：泰和新材、老板电器；退出：紫光股份、视源股份
2023-09-30 新进：汇川技术；退出：中国巨石
2023-12-31 新进：三花智控、中际旭创、兆威机电、拓普集团、杰普特、歌尔股份、澜起科技、立讯精密、精测电子、领益智造；退出：国投电力、宁德时代、恒生电子、汇川技术、泰和新材、海尔智家、紫光国微、老板电器、药明康德、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泰和新材 | 3.72 | -34.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 老板电器 | 2.87 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫光股份 | 4.16 | 8.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 视源股份 | 4.94 | -10.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.63 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 3.22 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三花智控 | 7.08 | -19.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.17 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.91 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 领益智造 | 4.17 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 3.49 | -34.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 3.75 | 38.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 精测电子 | 3.26 | -16.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 4.52 | -14.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.61 | -21.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 杰普特 | 3.06 | -47.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.03 | -22.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泰和新材 | 2.62 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老板电器 | 3.26 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 2.63 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.92 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.96 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.58 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 3.48 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国投电力 | 3.96 | 11.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.89 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。