金信深圳成长混合A
(002863)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金信深圳成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金信深圳成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.76%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：华峰测控、恒玄科技、瑞华泰、虹软科技。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.7600% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0336 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 4.48%，基础化工 由 0% 至 4.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、全志科技、圣邦股份、汇顶科技，退出 中科创达、华润微、和而泰、新洁能。Q3 电子行业持仓占比从 36.75% 升至 45.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、扬杰科技、捷佳伟创、捷捷微电，退出 兆易创新、先导智能、卓胜微、士兰微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰测控、恒玄科技、瑞华泰、虹软科技，退出 全志科技、圣邦股份、捷捷微电、极米科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 基础化工(+4.34pp)、机械设备(+4.48pp)；净降配 计算机(-3.86pp)、国防军工(-3.96pp)、电子(-19.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 48.67% | 36.75% | 45.42% | 29.15% | -19.52 |
| 电力设备 | 8.44% | 4.66% | 6.44% | 5.04% | -3.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.15% | 4.48% | +4.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.34% | +4.34 |
| 计算机 | 7.66% | 0.0% | 0.0% | 3.8% | -3.86 |
| 国防军工 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.33% | 4.74% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、全志科技、圣邦股份、汇顶科技、石头科技、至纯科技；退出：中科创达、华润微、和而泰、新洁能、景嘉微、韦尔股份
2021-09-30 新进：中微公司、扬杰科技、捷佳伟创、捷捷微电、极米科技、洁美科技、精测电子、顺络电子；退出：兆易创新、先导智能、卓胜微、士兰微、斯达半导、汇顶科技、石头科技、至纯科技
2021-12-31 新进：华峰测控、恒玄科技、瑞华泰、虹软科技；退出：全志科技、圣邦股份、捷捷微电、极米科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 4.32 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 5.29 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇顶科技 | 4.26 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 至纯科技 | 4.53 | 20.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.77 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 4.33 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 和而泰 | 4.5 | 16.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 景嘉微 | 3.96 | 24.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中科创达 | 7.66 | 28.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 8.42 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新洁能 | 5.99 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华润微 | 9.08 | 63.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 8.75 | 12.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洁美科技 | 5.35 | 30.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 8.98 | 50.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 精测电子 | 5.15 | 41.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 捷捷微电 | 5.24 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 6.44 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 4.63 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 极米科技 | 4.74 | 22.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 先导智能 | 4.66 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.91 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 4.46 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇顶科技 | 4.26 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 4.21 | 27.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 至纯科技 | 4.53 | 20.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.77 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 4.33 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 虹软科技 | 3.8 | -34.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华峰测控 | 5.32 | -11.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞华泰 | 4.34 | -24.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 3.97 | -42.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 全志科技 | 6.46 | -12.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷捷微电 | 5.24 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 6.01 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 极米科技 | 4.74 | 22.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 7/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。