安信新价值混合C

安信新价值混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信新价值混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.29%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.77%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、中国国航、中国太保、中国海油、交通银行。2025 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、轻工制造。

Q2 末换仓：新进 中信证券、山东黄金、平安银行、新华保险，退出 中兴通讯、传音控股、南方航空、工商银行。Q3 再平衡：新进 华通线缆、徐工机械、海尔智家、贵州茅台，退出 伟星股份、太阳纸业、新华保险、盾安环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中国国航、中国太保、中国海油，退出 中信证券、华通线缆、山东黄金、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+1.61pp)；净降配 有色金属(-2.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.86%；主要经由 中兴通讯、传音控股、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 传音控股、华通线缆、寒武纪、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 2.35% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、山金国际、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 华通线缆 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、山东黄金、平安银行、新华保险、新城控股、盾安环境；退出：中兴通讯、传音控股、南方航空、工商银行、梅花生物、紫金矿业

2025-09-30 新进：华通线缆、徐工机械、海尔智家、贵州茅台；退出：伟星股份、太阳纸业、新华保险、盾安环境

2025-12-31 新进：上海银行、中国国航、中国太保、中国海油、交通银行、伊利股份、太阳纸业、寒武纪；退出：中信证券、华通线缆、山东黄金、山金国际、平安银行、徐工机械、新城控股、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。