国寿安保强国智造混合

国寿安保强国智造混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保强国智造混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.87%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.69%)。四季度新进Top10：中国巨石、京东方A、欧菲光、正泰电器、海康威视。2017 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.12%，食品饮料 由 0% 至 4.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、华域汽车、天地科技、徐工机械，退出 中材国际、博汇纸业、巨化股份、振华重工。Q3 再平衡：新进 三安光电、伊利股份、双汇发展、旗滨集团，退出 上海家化、天地科技、广日股份、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.47% 升至 10.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、京东方A、欧菲光、正泰电器，退出 中联重科、双汇发展、旗滨集团、美菱电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+3.5pp)、电子(+10.12pp)、计算机(+3.13pp)；净降配 轻工制造(-2.79pp)、建筑装饰(-2.01pp)、机械设备(-4.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.69%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：三一重工、华域汽车、天地科技、徐工机械、长虹美菱、陕鼓动力；退出：中材国际、博汇纸业、巨化股份、振华重工、美菱电器、鼎汉技术

2017-09-30 新进：三安光电、伊利股份、双汇发展、旗滨集团、烽火通信、美菱电器、裕同科技；退出：上海家化、天地科技、广日股份、徐工机械、海格通信、长虹美菱、陕鼓动力

2017-12-31 新进：中国巨石、京东方A、欧菲光、正泰电器、海康威视；退出：中联重科、双汇发展、旗滨集团、美菱电器、裕同科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。