国寿安保强国智造混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保强国智造混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约32.05%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：景旺电子、格力电器。2018 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 7 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 32.0500% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 4.14% 调整至 4.39%。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 4.09% 升至 6.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万达电影、双汇发展、格力电器，退出 欧菲科技、正泰电器、金风科技。Q3 再平衡：新进 中国神华、正泰电器，退出 双汇发展、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 景旺电子、格力电器，退出 万达电影、三安光电，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+2.41pp)、煤炭(+2.36pp)；净降配 电力设备(-3.12pp)、电子(-5.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 4.14% | 4.0% | 4.15% | 4.39% | +0.25 |
| 食品饮料 | 4.09% | 6.9% | 3.77% | 3.78% | -0.31 |
| 建筑材料 | 4.46% | 2.74% | 3.19% | 3.27% | -1.19 |
| 汽车 | 3.25% | 3.45% | 3.38% | 3.04% | -0.21 |
| 电力设备 | 6.13% | 0.0% | 2.54% | 3.01% | -3.12 |
| 通信 | 2.75% | 2.59% | 2.79% | 3.0% | +0.25 |
| 计算机 | 3.56% | 3.59% | 2.88% | 2.9% | -0.66 |
| 电子 | 7.54% | 2.86% | 2.73% | 2.44% | -5.10 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.52% | 0.0% | 2.41% | +2.41 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 2.36% | +2.36 |
| 传媒 | 0.0% | 2.54% | 2.51% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：万达电影、双汇发展、格力电器；退出：欧菲科技、正泰电器、金风科技
2018-09-30 新进：中国神华、正泰电器；退出：双汇发展、格力电器
2018-12-31 新进：景旺电子、格力电器；退出：万达电影、三安光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.52 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.75 | -0.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 万达电影 | 2.54 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 金风科技 | 2.6 | -30.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 欧菲科技 | 3.3 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 正泰电器 | 3.53 | -15.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国神华 | 2.55 | -11.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 2.54 | 5.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.52 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.75 | -0.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.41 | 32.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 2.44 | 30.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万达电影 | 2.51 | -58.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三安光电 | 2.73 | -30.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 7/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。