国寿安保强国智造混合

国寿安保强国智造混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保强国智造混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.41%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海沿浦、奥海科技、明阳电气、毕得医药、沃尔核材。2024 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.88% 调整至 9.49%，电力设备 由 4.21% 至 6.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、新易盛、紫金矿业、赛轮轮胎，退出 协创数据、卧龙电驱、武进不锈、银轮股份。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国银河、中岩大地、保隆科技，退出 中国船舶、恒瑞医药、新易盛、正帆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.79% 升至 9.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海沿浦、奥海科技、明阳电气、毕得医药，退出 中国太保、中国银河、中岩大地、保隆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、钢铁、家用电器 等方向；净加仓 电子(+5.61pp)、基础化工(+1.89pp)、电力设备(+2.05pp)；净降配 食品饮料(-3.63pp)、钢铁(-1.65pp)、家用电器(-1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-2.63pp)、消费/家电/面板(-1.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国船舶、新易盛、紫金矿业、赛轮轮胎；退出：协创数据、卧龙电驱、武进不锈、银轮股份

2024-09-30 新进：中国太保、中国银河、中岩大地、保隆科技、比亚迪、蓝思科技、阳光电源；退出：中国船舶、恒瑞医药、新易盛、正帆科技、紫金矿业、贵州茅台、赛轮轮胎

2024-12-31 新进：上海沿浦、奥海科技、明阳电气、毕得医药、沃尔核材、聚和材料、金海通、阿拉丁、鹏鼎控股、麦格米特；退出：中国太保、中国银河、中岩大地、保隆科技、宁德时代、比亚迪、立讯精密、美的集团、蓝思科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。