国寿安保强国智造混合

国寿安保强国智造混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保强国智造混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约24.72%，四季平均换手约27.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.09%)。四季度新进Top10：德方纳米。2023 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.38% 调整至 8.55%，食品饮料 由 5.76% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 4.38% 升至 8.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、禾望电气、银轮股份，退出 三一重工、东方电热、伟星新材。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药，退出 德方纳米，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德方纳米，退出 鼎胜新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、建筑材料、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+2.15pp)、汽车(+2.05pp)、电力设备(+4.17pp)；净降配 家用电器(-1.97pp)、建筑材料(-1.75pp)、有色金属(-3.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：宁德时代、禾望电气、银轮股份；退出：三一重工、东方电热、伟星新材

2023-09-30 新进：恒瑞医药；退出：德方纳米

2023-12-31 新进：德方纳米；退出：鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 5/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。